2026 年市场投资的核心是在确定性中防波动，在不确定性中控风险。AI 产业链作为新时代数字基建，长期趋势高度确定，上游 HBM、光模块、CPU 等硬件环节受益于算力需求扩张，是全年核心配置方向，但需清醒认识到产业确定性不代表股价无波动。

亚马逊密集发布面向企业软件市场的AI产品，包括桌面端AI智能体Quick，针对物流和招聘场景的AI生成力工具的Amazon Connect Decisions与Amazon Connect Talent；同时宣布将向AWS用户开放OpenAI旗下GPT系列模型。

高盛Delta-One主管Rich Privorotsky警告，伊朗核谈判陷入僵局，油价上行压力或将比市场预期更为持久；趋势追随策略（CTA）的做多弹药已基本告罄，目前波动率控制策略是重要买盘，然而若市场一旦跌破负Gamma区间，CTA与波动率控制策略将同步卖出。

伊朗以多线外交展开"外交攻势"，提出分步谈判新方案，但美国因方案未涉核问题而拒绝。僵局成因在于政治互信缺失、立场对立及双方国内压力，或演变为长期"冻结冲突"。与此同时，霍尔木兹海峡受阻冲击全球能源与经济，地区动荡加剧，国际秩序持续承压。

加密货币收入同比骤降47%、整体营收低于预期，Robinhood一季度财报令市场大失所望，盘后股价跌近9%，今年累计跌幅已达27%。然而阴云之下，预测市场异军突起，业务收入暴增320%，会员订阅人数也创下历史新高。

禾赛不满足于做汽车Tier 1零部件，更想做物理AI的“水电煤”。

核心驱动力为美伊谈判持续僵局，霍尔木兹海峡封锁导致全球石油库存以每日逾千万桶的历史纪录速度消耗。与此同时，油价高企推动英美德国债收益率上行，通胀担忧重燃。高盛、美银等机构警告，若海峡长期受阻，布伦特或冲击120至150美元。

OpenAI未达内部用户及营收目标，引发市场对AI投资回报的重新审视。甲骨文、英伟达、软银等AI关联股集体下挫，软银暴跌逾12%。然而甲骨文相关债券收益率仅小幅上行约10个基点，CoreWeave新发债券也仅温和回调，市场目光现已转向本周科技巨头财报，业绩数据将成债市是否真正表态的关键检验。

公司第三财季营收31.1亿美元，同比增长44%，非GAAP每股收益4.10美元，同比翻倍。更令市场振奋的是第四财季指引：营收34.5亿美元、每股收益5.00美元，分别比分析师预期高出约9%和26%，盘后股价飙升18%。CEO宣布进入“结构性增长新时代”，并将年收入增长目标上调至最低20%，近线硬盘产能已基本锁定至2027年底。