马斯克凭借“火星移民”“AI未来”等宏大叙事，成功点燃散户狂热，他不仅大幅提高散户配售比例、降低认购门槛，还借纳指快速纳入机制，将这场“信仰交易”推向全美普通投资者。

以总理在内阁会议上透露，以色列可能面临在无美国支持下独自对抗伊朗的局面，并准备好承受武器短缺和全球孤立等全部代价，专家警告此举为巨大战略赌博。此外，以军正因真主党违反停火协议持续打击黎巴嫩南部。

史上最强厄尔尼诺或正在酝酿——赤道太平洋海温异常已获日本气象厅正式确认，并预计年内升级为"超强"级别。1997年同类事件曾造成逾千亿美元损失，此番棕榈油、咖啡、可可、粮食等大宗商品产量均面临冲击，印度季风延迟、秘鲁渔业停摆已是前兆。

OpenAI正式推出Dreaming V3记忆架构，ChatGPT从"记笔记"进化为"会思考的大脑"——后台自动整理偏好与习惯，事实回忆准确率达82.8%，偏好遵循71.3%，时间更新75.1%。计算效率提升5倍，免费用户也将受益。用户的旅行偏好、饮食习惯、项目进展，它都记得比用户更清楚。

Jefferies表示，微信携手华为、小米等五大安卓厂商完成A2A协议接入，一场围绕"用户意图"的入口争夺战悄然打响。手机厂商从卖硬件者跃升为"需求分发方"，坐享电商分成想象空间。苹果因路线冲突暂被排除在外，iPhone在华落后风险隐现。行业逻辑正从"入口—应用—交易"重构为"意图—智能体—交易"，12至24个月将是真正的压力测试窗口。

SK海力士计划最早今年8月赴美上市，SEC最快可能在6月22日当周批准其ADR申请。此举旨在抓住AI热潮，扩大投资者基础。今年3月提交申请时曾有消息称募资或达140亿美元，但公司表示具体规模尚未确定。作为英伟达HBM芯片关键供应商，SK海力士市值已突破1万亿美元，股价年内累计上涨202%。

硅谷Token支出指数在5月前大幅攀升，但近期出现回落，该指数衡量全市场每百万LLM Token的支付价格。宏观策略师Andreas Steno Larsen警告，如果Token定价持续走弱，本轮周期中从内存到更广泛的硬件及数据中心交易可能宣告结束。Token支出的边际变化，通过GPU算力、DRAM内存及数据中心需求的传导链条，直接影响英伟达、存储芯片厂商及云服务商的资本开支预期。

汇丰认为，霍尔木兹海峡的关键问题可能不是“何时重开”，而是能恢复到几成。若通行长期被管理，原油缺口或延续至2027年，油价可能需要维持三位数压低需求；绕行管道能缓解原油出口，却难解决成品油和LNG的运输问题。库存仍会下降，但“几周见底”并非基准判断，真正的压力点可能要到今年四季度才会显现。

出口大超预期的核心驱动力是“价涨量稳”：1、价增量稳的是AI产业链；2、价增量减的是稀土、手机、成品油、肥料；3、量价齐升的是铝材；4、量价跌幅有所收窄的是鞋靴和箱包等劳动密集型产品；5、以价换量的是汽车。