盘面上，个股跌多涨少，沪深京三市超4100股飘绿。全市场上午半天成交1.23万亿，沪深两市半日成交额1.22万亿，较上个交易日缩量2420亿。板块方面，存储器、稳定币、算力租赁、超硬材料、虚拟电厂、光伏、华为鸿蒙、网络安全、AI应用、卫星导航题材纷纷走低；锂电池产业链走强，CPO概念股反复活跃。

霍尔木兹海峡冲突正将能源危机演变为全球粮食危机。化肥原料短缺、航运受阻与俄罗斯出口限制三重压力叠加，高盛预计美国农业ETF资金流入本月将超越俄乌冲突时的历史峰值。俄罗斯前央行顾问警告，食品价格冲击或在6至9个月内席卷全球市场。

据报道，SpaceX计划最早本周向监管机构递交IPO招股说明书，目标6月完成上市，预计募资规模逾750亿美元，高于此前市场估计的500亿美元。上市前最新估值已达1.25万亿美元。此次IPO个人投资者配售比例预计超过20%，且或不设传统六个月锁定期。

美股最可靠的"护盘力量"开始动摇。据Vanda Research数据，散户投资者本周一录得2023年11月以来首次单日净卖出，合计抛售约2060万美元个股，这一转变恰好发生在标普500反弹的背景下，彼时特朗普就轰炸伊朗能源基础设施的威胁有所退让，市场情绪短暂回暖。

存储芯片正式取代电力，成为AI扩张最紧迫的瓶颈。OpenAI首席运营官Brad Lightcap一句"现在卡的是存储"，揭示出AI军备竞赛的核心矛盾已发生结构性转移。SK海力士更预警短缺将持续至2030年，晶圆供应缺口超20%，传统DRAM与HBM同步承压。

分析人士认为，特朗普单方面宣布“美伊接触”和“推迟行动”折射出美国政府正面临多重压力。其目的一方面是为了平抑油价、安抚市场，另一方面或是在为后续冲突升级争取准备时间。美以伊战事走向仍存在高度不确定性。

野村认为，受AI需求爆发和供应增加滞后影响，存储芯片的长期牛市将远超短期的油价上涨周期。预计2026年二季度大宗DRAM和NAND价格将环比分别暴涨51%和50%，远超此前预期的6%和20%。存储行业正加速转向长期协议模式，供应短缺预计将持续至2028年初。

大众汽车正洽谈将濒临关闭的奥斯纳布吕克工厂，转型为以色列"铁穹"防空系统零部件生产基地，此举将保住2300个就业岗位，并标志着大众重返武器制造领域。背后是欧洲重整军备浪潮，德国制造业过剩产能与以色列军工技术的结合，或将催生一笔极具潜力的战略生意。

RISC-V从“备胎”一夜转正。