美国上周初请失业金人数降至18.7万，创1969年以来最低纪录，远低于预测的21万。持续申领人数亦降至179.6万，表明企业裁员意愿依然低迷，“低招聘、不裁员”的稳健格局仍在延续，未见显著劳动力市场恶化迹象。

希望成为中国客户全球配置的首选

谷歌交出了一份近乎完美的财报，但繁荣背后隐藏着另一个现实：9.11美元EPS中近七成来自Anthropic和SpaceX的投资浮盈，剔除后核心业绩反而低于预期；自由现金流史上首次转负，资本开支连续两次上调至2000亿美元。谷歌证明了AI可以赚钱，却还没有证明AI赚的钱，足以支撑AI烧的钱。

最会做AI的公司开始派工程师进企业。 今年5月，Anthropic宣布和 Blackstone、He...

韩国KOSPI指数向上触及7100点，日内涨约4.5%。三星电子与SK海力士均上涨逾3%。Alphabet盘后跌逾3%，特斯拉及IBM亦随之走低，纳斯达克100指数期货微跌0.2%。布伦特原油一度逼近每桶97美元，通胀压力再度升温，令美债市场承压。

英特尔与AMD向中国客户寻求更长期采购承诺，部分锁定期延伸至两年以上；中国市场CPU价格月涨超10%，年内累计涨幅逾40%。供应趋紧已直接冲击中国云厂商AI扩张节奏，服务器CPU市场正加速切换至卖方市场。

黄金两日累涨近3%强势突破4140美元，连穿四条均线——但这是反转还是反弹？汇丰、摩根大通定性"技术性修复"，多头却已高喊趋势确立。央行连续20个月增持、SPDR资金回流、科技股动量崩塌……多空各执三张牌势均力敌。三道关卡、五个信号，一张清单说清黄金的方向。

东山精密子公司索尔思光电光模块运输失窃事件持续发酵，公司紧急澄清：损失金额远低于网传"数千万美元"，已足额投保可获赔付，且相关影响已计入半年报，不足上年净利润10%。与此同时，公司上半年归母净利润预计同比暴增逾282%至29亿～30亿元，光模块业务量价齐升，800G产品持续放量，一场"失窃风波"反而将其亮眼业绩推至聚光灯下。

巴克莱在谷歌Q2财报后大幅上调资本支出预期：2027年升至3500亿美元，2028年升至5000亿美元，均超同期经营性现金流，自由现金流将转负。核心驱动为Gemini 4大模型训练的算力需求。谷歌每月花约10亿美元租用外部GPU，释放自有算力用于训练。