德州仪器与意法半导体财报稳健，却因市场预期过高而遭遇抛售，凸显模拟芯片板块估值压力。意法半导体三季度指引不及预期，股价一度暴跌17%；德州仪器虽业绩超预期，但资本支出表态压制现金流展望。AI需求的长期利好已难抵消短期预期管理的挑战，行业风险正从基本面转向增长节奏的博弈。

北京市发布智能体引领发展新政，对符合条件的算力部署、软件智能技改、“模型首方案”等给予最高3000万元支持。政策定位从“AI赋能软件”升级为“智能体重构软件”，覆盖芯片、模型、终端等全产业链，首次提出智能体操作系统、互联协议及Token经济等新业态，构建“模型—算力—框架—应用—终端”系统化生态，推动信息软件业从底层架构实现范式变革。

伊拉克安全部门消息人士今天（7月23日）称，位于伊拉克和科威特边境地带的阿卜杜利边境口岸当天遭伊朗导弹袭击。据伊朗光明通讯社23日报道，伊朗军队发言人阿克拉米尼亚表示，只要美国继续袭击伊朗基础设施和沿海地区，伊朗武装部队的报复行动就不会停止。

坚持打大打恶打重点，提高监管执法质效，依法严查严处财务造假、内幕交易、操纵市场等违法违规行为，加强新型业务监管，推进人工智能在监管中的应用。

欧洲央行警告中东冲突引发的能源冲击对通胀的全面影响尚未完全传导，政策委员会将密切跟踪局势演变，并保持工具调整的灵活性。德银预计，欧洲央行将在9月重启加息。

美银认为，二季度财报最大亮点是谷歌云收入同比大增82%，远超预期，云业务积压订单创新高，AI投入正加速兑现收入。尽管资本开支大幅上调引发股价承压，但美银维持“买入”评级，认为长期逻辑未变。

瑞银称，A股科技股近期回调主要源于获利了结、去杠杆和交易降温，而非基本面恶化。公募基金科技仓位创历史新高，北向资金二季度大幅转为净流入，叠加盈利改善与AI政策支持，当前回调或成为布局窗口。

胡塞武装参战令霍尔木兹海峡与曼德海峡两大能源咽喉同步承压。RBC警告，若冲突全面升级，油价或突破2022年128美元高点，最坏情形甚至挑战2008年146美元历史峰值；高盛亦预计，持续航运中断下四季度油价或升破120美元。

当科技“抽血”一切，我们还能怎样？