历史“25法则”表明，技术支出达经济产出25%前极少崩盘。目前AI投入远未触及红线，这场狂欢远比想象中持久。美股上行空间依然巨大，请继续跟着AI的节奏起舞！

在供给偏紧的格局下，产能"按兵不动"让主动权向供给侧倾斜。瑞银据此判断，铠侠有望以有利条款达成长协——超大规模客户要想锁定未来的NAND产能，就需要在价格和合约期限上做出让步。

受对公信贷扩张与负债端成本管控提振，厦门银行在2026年上半年实现营业收入32.16亿元，同比增长1...

14A距大规模量产仍有约两年。英特尔方面表示，该节点有望像22纳米一样，成为一个长寿制程。

AI基础设施正从科技公司的资本开支，快速演变为资本市场共同参与的信用扩张。Hyperscaler今年资本开支已逼近7000亿美元，Private Credit、SPV和资产证券化加速进入算力产业。尽管债务增长迅速，但核心借款人质量、银行渗透率和居民财富效应仍与2008年前夕存在明显差距，即使未来发生出清，其系统性破坏力大概率也难企及次贷危机。真正需要追踪的是，算力金融化会否继续向银行体系和短期融资渠道渗透？

泰国央行限制黄金交易、鼓励美元结算，但近期金价上涨使泰铢与金价相关性回升，政策效果有限，后续或更严。

告别“图纸买房”。三部门发文推行商品房现房销售。政策拒绝一刀切，新项目优先现售并首创“定金制”。此举将从根本上防范烂尾风险、破解新房去化困局；更将重塑房企资金链，倒逼房地产行业加速洗牌与高质量发展。

欧洲央行官员同步释放鹰派信号，倾向9月加息；英国央行行长贝利则态度温和，暗示暂观其变。此外，特朗普再度施压解雇美联储理事库克，政治干预阴影未散。拉加德、植田和男及鲍威尔均缺席本届会议。会议害聚焦代币化等金融创新挑战。

中国PMI与美国非农先后出炉，后者作为9月FOMC前最后一份就业报告将直接定价降息节奏；沃勒就通胀前景发言，重要性或超沃什杰克逊霍尔表态。财报层面，博通、智谱相继公布，A/H股中报季收官。事件层面，特斯拉Cybercab发布、黄仁勋与马斯克等出席G20科技部长会议、贝森特或在G20警告各国配合对伊经济制裁、电子元器件涨价潮延续，苹果CEO交接、Shein港股上市同步落地。