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芯片制造关键气体六氟化钨（WF₆）经历剧烈供应冲击，日本两大高纯度生产商关东电化与中央硝子将于2026年7月永久停产，合计产能约占全球四分之一。价格随即暴走：4月单月环比涨幅高达204%，韩国供应商同步跟进上调70%至90%。由于新产能认证周期长达18至24个月，这场供应紧缺或将延续至2027年。

盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市约4000股飘红，今日成交3.24万亿。沪深两市成交额3.21万亿，较上一个交易日放量6600余亿。板块方面，大资金降低对高拥挤交易的配置，AI硬件侧热门股普遍低迷。部分资金转向金属、非银金融等低估值板块。SpaceX上市在即，航空航天板块起飞。

当SpaceX以1.75万亿美元估值震撼上市，聚光灯再度打向马斯克，却鲜少有人注意到那个在幕后工作了24年的女人——格温·肖特维尔。她是SpaceX第7号员工、现任总裁兼COO，去年薪酬8580万美元超越马斯克。马斯克负责仰望星空，她负责把星空踩在脚下——签合同、救危机、稳军心，分析师称她为"被低估的英雄"。

外卖小费和配送费正把消费者越推越远，巴克莱分析师Ross Sandler最新研究揭示，当前每单高达13至15美元的综合配送成本，正将外卖从大众便利品异化为"奢侈品"。自动驾驶配送技术有望在2030年前将这一成本压至1美元，彻底重塑外卖经济学。参照中国一线城市40%的渗透率，降本一旦实现，欧美外卖市场或将迎来爆发式增长。

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面对资本规模达自身八倍的巨头，Nebius CEO提出以“四层架构”实现差异化生存。该架构从裸金属基础设施、多租户云延伸至降低推理成本70%的“Token Factory”和智能体层，客户规模随分层逐级递增，构建出软件平台壁垒。AI基础设施正处起点而非泡沫，企业须如鲨鱼般“不断前进”以打破巨头垄断。

美伊局势缓和与SpaceX IPO临近提振了市场风险情绪，道琼斯指数期货涨0.5%，标普500指数期货涨0.2%，纳斯达克100指数期货涨0.05%。美股盘前，存储芯片概念股走低，太空概念股普涨。韩国首尔综指收涨4.49%，涨幅较盘中收窄。油价跌超5%，现货黄金跌0.8%至4178美元/盎司。

Jonathan Ross认为，GPU更擅长处理高度并行、对延迟不敏感的预填充阶段；LPU则凭借SRAM架构和静态调度，在低延迟、小批量的解码阶段（如MoE模型）具备极致速度与成本优势。两者的混合部署能完美平衡速度与成本。根据杰文斯悖论，算力越便宜需求越大，GPU与LPU将共同扩张市场。