MSCI全球指数上涨0.4%，有望再度创下历史收盘新高，亚太区基准指数涨幅达2.2%。日经225指数大涨3.66%，报66300.44点，软银涨逾13%；韩国KOSPI指数涨3.76%，报6598.25点，SK海力士涨5.77%。布伦特原油下跌0.8%，报每桶约78.75美元，美债和黄金同步上涨。

政治局会议定调经济形式，7万亿六张网投资落地，以及财政发力与消费修复推动增长再平衡。

三星电子与SK海力士正评估测试中国本土半导体蚀刻设备作为备用方案。中国设备因价格优惠且技术成熟度提高而获得验证机会，有望在光刻以外的环节加速实现国产化加速。

“AI股神”的对冲基金Situational Awareness被迫折价斩仓，然而做空数据显示，前十大重仓股中约一半的空头兴趣持平甚至下降，重仓股30%到40%的做空实际上是在对冲、在做波动率交易。这场溃败并非空头围猎所致，而是超级集中、超级拥挤、超级杠杆三重叠加。

Duncan Wanblad坦承，De Beers整个天然钻石行业严重低估了人工合成钻石的冲击，误将结构性变革视为周期性波动。这一误判代价惨重：天然钻石价格暴跌，行业约五分之一产能面临淘汰；De Beers深陷亏损，母公司已三度减记其估值，目前正推进出售该企业。

过去两年，AI行情主要奖励芯片、服务器和光模块，资本市场相信算力稀缺，却始终无法回答巨额资本开支由谁买单。如今，国产开源模型能力逼近全球前沿，推理成本持续下降，多模型部署、企业级开发平台与办公Agent同时成熟，AI价值链的权力开始由单一模型向CSP、软件入口和垂直应用迁移。当应用开始制造Token、云平台完成分发、企业愿意按使用量付费，AI是否正从单向投入走向可以自我循环的商业闭环？

据报道，美国政府已向进口商退还约1000亿美元关税，占最高法院裁定违宪的1650亿美元总额的60%，退款速度令贸易律师和分析师感到意外。但退款机制将小企业和消费者排除在外，引发国会议员批评。与此同时，特朗普政府已援引新立法对逾60个经济体征收新关税，并面临至少三项法律挑战。

美国联邦通信委员会（FCC）将外国生产的电力逆变器和先进机器人设备列入所谓“覆盖清单”，相关新型号产品将无法获得认证授权，不得进入美国市场销售。中方敦促美方立即停止错误做法，撤销相关歧视性限制措施。如果美方一意孤行，中方将坚决予以反制。

受益于新增云服务合同及AI算力扩张，SpaceX称年底有望冲击1000亿美元年化经常性收入，并将万亿营收目标提前至2030年。同时，公司宣布将打造地面与卫星结合的网络，并宣战AT&T等电信三巨头，计划抢占6000亿美元市场，高管直言“将抢走大量客户”。