沃什推动更多缩表、更少加息，重塑市场定价货币政策逻辑。尽管7月就业大奖，信誉压力下，9月份或成年内唯一加息窗口。

据报道，英伟达计划向电力基础设施商Lancium投资最高30亿美元（初始20亿美元获约20%股权，追加后升至约30%），后者是OpenAI"星际之门"AI园区的电力供应商，已在德克萨斯锁定4吉瓦电力资源。

AWS高管今年5月警示工程师须节省算力资源，内部CPU等待时间从数小时延长至数天。核心驱动力是Agentic AI大规模应用导致CPU需求激增。此外，英特尔数据显示CPU与GPU使用比例已从1:4升至近1:1。这预示着云计算成本或将面临上涨压力。

Canva与Figma的遭遇揭示了AI应用公司的普遍困境：高昂的推理成本正严重侵蚀毛利，破坏单位经济模型。为控成本，Canva主动暂缓AI铺开致营收降速；Figma因免费测试自担成本致股价重挫。两者均寄望自研模型破局，但AI盈利路径仍待时间验证。

这意味着中国AI公司第一次真正走进了苹果的系统级AI入口。对千问来说，这可能比出现在iPhone里更重要。

出口管制×AI算力需求×供给刚性——三重逻辑叠加下，市场为何在交易磷化铟的反制价值？

更多消息，持续更新中

AI数据中心资本支出预计从2023年占GDP的0.6%升至2027年的3.1%，建设速度是住房繁荣期峰值的近两倍，超越历史所有资本支出周期。Apollo首席经济学家Slok警告，投资上升越快，潜在逆转冲击越大。若AI商业需求未能兑现，这轮投资可能以相近速度收缩，构成重大宏观下行风险。

核心驱动力为二季度Palantir美国商业业务爆发式增长——同比增149%，合同总价值突破20亿美元。市场叙事从"AI输家"逆转为"AI赢家"，其"主权AI"差异化定位获机构认可，德意志银行随即将评级上调至"买入"。