专家表示，此次北京房地产政策进一步放松，是下半年稳定房地产市场的重要风向标。非户籍家庭五环内购房社保年限缩短至1年，降低了新市民、年轻就业群体的落户安居门槛，将释放大量刚需购房需求。新政大幅上调公积金贷款额度，极大提升了家庭购房杠杆能力。

沃什担任美联储主席后的首个完整月份日程没有列出与特朗普的任何会面或通话。日程显示，沃什曾与国会议员、白宫官员以及私营部门经济学家通电话或会面，其中包括曾与美国财政部长贝森特共进三次早餐会。

美国财政部对其季度债务发行政策声明进行了微调，将正在评估附息证券拍卖的”潜在未来增加”改为”潜在未来变化”。部分交易商推测，官员们可能会考虑缩减最长期限债务的拍卖规模，并将未来任何发行增量集中在成本更低的短期和中期品种上，有望提振长债情绪。

SpaceX两日市值激增3270亿美元，股价重新逼近135美元IPO发行价。周五截至纽约时间下午1时50分，SpaceX期权成交量达到224万份合约，其中看涨期权成交量达到130万份，创历史新高。目前仍有超过2.5亿股SpaceX股票被卖空，股价快速上涨，空头被迫回补可能进一步推升股价。

纳指收涨超1%；芯片指数两连阳、全周涨超9%，英伟达一周涨超10%，存储芯片股闪迪和西部数据收跌近4%；SpaceX收涨近16%；光通信股本周暴涨，Coherent累计涨超40%。美就业报告后，两年期美债收益率创三周新低；美元跌至一个半月低位，日元盘中跳涨超1%，离岸人民币一度逼近6.74、创三年新高。盘中涨近2%的原油曾转跌。

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贝莱德全球固定收益部门首席投资官里德认为，7月非农转负不是衰退信号，而是AI生产率革命重塑劳动力市场的证明。他直言加息"没有太大意义"，力挺放松监管等财政手段对抗通胀，并将资金转向欧洲债市与新兴市场，认为美国投资级企业债"完全没有吸引力"，因为市场面临大量新增供给。

AI数据中心资本支出预计从2023年占GDP的0.6%升至2027年的3.1%，建设速度是住房繁荣期峰值的近两倍，超越历史所有资本支出周期。Apollo首席经济学家Slok警告，投资上升越快，潜在逆转冲击越大。若AI商业需求未能兑现，这轮投资可能以相近速度收缩，构成重大宏观下行风险。

核心驱动力为二季度Palantir美国商业业务爆发式增长——同比增149%，合同总价值突破20亿美元。市场叙事从"AI输家"逆转为"AI赢家"，其"主权AI"差异化定位获机构认可，德意志银行随即将评级上调至"买入"。