据报道，月之暗面（Kimi）已以保密形式向港交所递交A1文件，启动港股IPO流程，同时正以500亿美元投前估值推进IPO前最后一轮融资。Kimi方面对此不予置评。今年以来，Kimi模型迭代和商业化提速，ARR从3月初突破1亿美元到6月中旬突破3亿美元，估值半年多涨约8倍至350亿美元。

谷歌将放弃Gemini 3.5 Pro，转而推出Gemini 3.8 Flash。同时，Gemini新增“智能体视频理解”能力，让模型自主决定如何“看”视频，可使Token消耗暴降88%、成本最多降66%、准确率反升7%。当前，Claude 5.1刚问世，OpenAI Astra即将杀到，谷歌携3.8 Flash迎战，AI混战进入最凶阶段。

黄仁勋在G20科技峰会上表示，英伟达将"仅在今年一年内向美国基础设施投入近1万亿美元"，AI好比水和电等公共基础设施，是"最大的均衡器"，强调"每个国家都需要建设基础设施，以支撑本国经济"。同时其呼吁各国不要让对AI的恐惧主导舆论，"被落下"才是最糟结果。

美国财政部7月干预日元汇率的实际规模可能仅约5亿美元，远低于此前市场估算的50亿至100亿美元。研究人员通过追踪财政部周度外汇储备、剔除汇率估值影响后发现，欧元持仓减少约4.95亿美元、日元持仓增加约5.02亿美元。由于ESF报告未披露相关仓位，干预方式和最终规模仍待确认。

10年期美债收益率逼近5%关键关口，摩根大通警告美股或面临5%-8%回调压力，9月季节性疲软及选举临近放大市场敏感度。但该行认为回调属健康回撤，全年仍看好美股和欧股。盈利基础拓宽及资本开支“超级周期”提供支撑，同时AI扩张带来的电力需求和回报验证期成为中期关键考验。

特朗普3月曾提出将霍尔木兹海峡更名为“美国海峡”，4月末晒出地图将该海峡标注为“特朗普海峡”，8月声称“击败伊朗后”他很快就会宣布该海峡为美国领土”。沙特本周三谴责伊朗在该海峡袭击其船只；同日伊朗议长称，美方履行承诺后才会重开海峡，将谈判视为一种斗争工具；伊朗官员称伊方制定的新战略将“摧毁敌方根基”。

伯克希尔哈撒韦CEO阿贝尔表示，公司以100亿美元投资Alphabet，投资规模及折扣曾与巴菲特讨论。旗下能源业务看好AI数据中心带来的电力需求。与此同时，公司继续长期持有日本五大商社，并看好北美住宅市场长期需求。

布伦特原油价格回落至每桶94美元附近，结束了此前连续两日的涨势。美股开盘三大指数涨跌不一，道指涨0.37%，标普500指数涨0.09%，纳指跌0.02%。戴尔科技涨超8%，公司全年指引超预期上调，Q2营收创历史新高。美元指数短线下挫，日内跌0.1%，报99.56。

当前AI资本支出这条正向主线已从确定性窗口转入不确定性窗口，结构上呈现的收敛三角形表明每一次分化之后的支撑力量都在减弱，第四次内部同向大概率正在临近，且更可能以冲击的形式出现。