德意志银行最新报告揭示：全球99%洲际数据流量依赖海底电缆传输，以及日益关键的通信卫星网络，已成为各方势力争夺控制权的战略要地——而这场博弈的主角，正从传统电信运营商悄然转向科技巨头。Google、Meta、Amazon等科技巨头正以140亿美元豪赌新电缆建设，卫星市场五年内有望从260亿暴涨至700亿美元——谁掌控"数据铁路"关键节点，谁就握住了AI时代的未来。

操作本身值得细看，因为它暴露了一种非和平时期的思维方式。

美日联合干预行动刚满月之际，USDJPY日内又一次突破160。事实上，回顾今年日元汇率走势可以发现，日元干预的“轮回”已经上演了三轮：贬值→口头警告→加息指引→正式干预→再度贬值。每一次，官方行动的痕迹都被市场力量消磨，但每一次，官方又不得不采取行动、以期时间换空间。

煤炭板块表现活跃，郑州煤电涨停，陕西黑猫触及涨停，华阳股份、上海能源、山西焦化、中煤能源跟涨。液冷服务器概念反复走强，金富科技10天4板，此前集泰股份4连板，金帝股份4天3板，思泉新材、鸿富瀚涨超10%，雪人股份、川润股份、申菱环境、飞龙股份等涨幅靠前。

泽连斯基警告国际航空公司，俄罗斯领空正变得危险。普京当天回应表示，“我没有亲耳听到过这样的言论，但若有人公开说出这些话，那就是国家恐怖主义行径”。乌克兰问题相关谈判进程陷入停滞，俄方希望结束战争，在乌和整个欧洲实现持久、彻底的和平，俄方随时准备与任何愿意参与谈判的人进行谈判。

随着谷歌推进“全自动AI研究员”，OpenAI因能力跃升过快主动推迟前沿RL训练，以及SSI宣布进行10倍算力扩容，大模型研发正跨入“递归自我改进（RSI）”新阶段。顶尖实验室正准备牺牲短期变现收入，将算力砸向AI自我进化，公开市场或许需要彻底重构估值与CapEx预期。

博通CEO陈福阳强调，其为谷歌和OpenAI研发的下一代定制芯片，在特定AI工作负载下性能足以媲美英伟达Vera Rubin，且成本仅为GPU的一半。陈福阳称，未来数年，每年都将交付数百亿块TPUs。 预计Anthropic将在2027年部署5GW TPU，2028年增加10GW，该公司有望在2027年成为我们最大的芯片客户。

日本30年期国债收益率升至4.155%，逼近历史高位。周四举行的30年期国债拍卖备受瞩目。分析人士普遍预期结果偏弱，警告若拍卖失利，将反向施压美国国债，引发全球固收市场重新定价，成为推高全球借贷成本的新导火索。

数据显示，沙特原油出口8月骤降至九年最低，每日仅约300万桶。核心原因在于双线受阻：胡塞武装封锁红海，令原本日均430万桶的扬布港替代通道大幅萎缩；霍尔木兹海峡本周再遭袭击，波斯湾复苏昙花一现。买家恐慌或被迫绕道非洲，重创全球能源供应链。