英特尔PC用CPU计划于10月再度涨价约10%，这是自2025年底以来的第三轮提价。与此同时，CEO陈立武正审查低毛利的产品线，部分产品或面临停产退市，受波及的主要是工业电脑、物联网及嵌入式市场。英特尔此轮调整的核心逻辑，是以毛利率为首要目标，告别过去以价换量的策略。

国产GPU第一股摩尔线程因首批限售股解禁单日暴跌20%，市值创上市新低。配售投资人"落袋为安"逻辑清晰——114元配售价对应400元现价，三四倍浮盈谁会不卖？更大的考验在12月：约1.86亿股Pre-IPO原始股东股份将集中解禁，规模是本次的7倍。业绩虽向好，但毛利率单季蒸发18个百分点，叠加"国产卡太贵"的市场质疑，摩尔线程的真正压力测试，才刚刚开始。

德国萨克森-安哈尔特州议会选举结果显示，极右翼政党德国选择党以43.8%得票率居首，总理默茨所在的基民盟仅获17.2%位居第二。默茨称此次选举结果"让所有人深感震惊"，是基民盟"几十年来最惨痛的失败"，并表示德国需进行"根本性改革"。面对是否辞职的追问，默茨强调"放弃绝不是一个选项"。

日本7月名义工资同比增长4.7%，创1997年以来最大涨幅，实际工资增长2.4%为五年来最高，连续七个月正增长。数据全面超预期，叠加日本央行行长植田和男释放的加息信号，市场对9月加息的预期进一步强化。不过，家庭消费连续八个月下滑，工资能否有效拉动内需，仍是央行政策路径的最大不确定因素。

铁矿石期货本周重返每吨100美元关口，创7月中旬以来新高。焦煤供应收紧推高炼钢成本，螺纹钢与热轧卷板升至多月高位；中国8月制造业PMI释放需求回暖信号，库存持续下降、钢贸现货活跃度连续回升。Bradesco BBI分析师明确看多反弹延续，但高炉开工率连续下滑提示需求全面兑现仍存变数。

伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊称，伊朗将在波斯湾和阿曼湾新设禁区，覆盖从美军封锁线至装载港口。与此同时，伊朗外交部发言人巴加埃证实，伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡航运管理达成的协议已进入最后阶段，拟设临时安全航线并收取通行费，与美国自由通航立场形成直接冲突。这全球能源市场神经再度紧绷，布油一度触及六周高位。

腾讯二季度豪掷逾500亿元预付款锁定内存芯片，管理层将此定性为"五年一遇"的战略性采购，并表示二季度资本开支或已成为新的常态水平。与此同时，AI变现加速兑现——Harness付费用户推理毛利率已追平MaaS，Token消耗量是免费用户两倍以上，显示出较强的用户分层变现能力。

10年期美债收益率逼近5%，30年期升至5.24%的近20年高位。分析认为，通胀黏性、财政赤字扩大、国债供给增加及降息预期共同推高长端利率。若财政扩张和高债务持续，5%或从阶段性阻力位转为新的利率中枢，并进一步推高政府融资成本。

德国政坛“地震”——在德国东部萨安州州议会选举中，极右翼政党德国选择党以43.8%得票率赢得胜利，相较5年前得票率翻倍。专业人士指出，此次选举结果是德国政治格局、施政成效、经济社会压力及国际形势等多重因素传导的结果。德国政治的明显右转，可能会进一步推动欧洲政治右移。