Lumentum 2026财年Q3营收8.084亿美元同比增长90%，略低于预期8.10亿美元。非GAAP每股收益2.37美元超预期，毛利率大幅扩张至47.9%。受年内股价已涨约170%、估值高达305倍市盈率影响，盘后股价下跌约3.5%，触发获利回吐，同时投资者对债务结构及利润率可持续性存有隐忧。

摩根大通最新报告揭示，自伊朗战争爆发以来，美国零售汽油价格累计涨幅已超42%，在全球主要经济体中仅次于少数亚洲国家，远超欧洲。更令市场震惊的是，在航空燃油、石脑油、燃料油三大品类上，美国涨幅已跃升全球第一。"能源自给"神话，正被这场危机无情戳破。

瑞银预测，随着AI从对话生成进化为自主执行任务的Agent，算力瓶颈正从GPU转向CPU——每个GPU所需CPU核心数将增至传统场景的5-10倍。这场算力重估中，ARM凭借低延迟和能效优势成为最大赢家；AMD凭借多线程优势统治独立机架市场；而这一趋势也将催化PC换机潮，为英特尔带来关键利好。

Lumentum最新的FY2026Q3财报以营收同比飙升90%、Non-GAAP毛利率47.9%、Non-GAAP营业利润率32.2%的三项历史新高，为行业发出了迄今最强有力的景气信号。

三星电子狂飙12%，力撑韩国综指站上7000点，MSCI亚太及新兴市场股指同步创历史新高。澳洲股市上涨0.35%；日本因节假日休市。布油和美油双双下挫1%。美元指数下跌0.3%，韩元升至1美元兑1460韩元，创4月17日以来最强水平。现货黄金盘中涨近1%至4600美元/盎司上方。

Anthropic承诺在未来五年内向谷歌云支出约2000亿美元，占谷歌云收入积压总额的40%以上。Anthropic与OpenAI的云计算合同加在一起，已占四大云商约2万亿美元长期合同的近半壁江山。算力军备竞赛的赌注越押越大，但能否兑现，仍是悬在投资者心头的最大疑问。

凯文·沃什接掌美联储几成定局，但摩根大通泼来一盆冷水：制度惯性、顽固通胀与鹰派委员会，将是比主席更强大的力量。AI降息论难获内部认可，换通胀尺子是把双刃剑，缩表共识易达路径漫长，就连减少新闻发布会，反可能让主席失去定义叙事的主动权。换帅，远不等于换向。

芯片半导体大涨，江波龙涨近20%，北京君正、润泽科技涨逾10%，常山药业、光环新网涨逾9%。GPU概念股爆发，海光信息20cm涨停再创历史新高，总市值超8200亿元，年内涨幅近60%；寒武纪涨逾9%续创新高。

历史性跨越！AMD数据中心收入58亿美元首超英特尔。Agentic AI正重构算力格局，驱动服务器CPU市场空间翻倍至1200亿美元。下半年，随着MI450芯片量产及巨头长单落地，AMD真正的“AI爆发期”正蓄势待发。