2026年，全球AI产业最深刻的格局变化，不是某个模型的领先或落后，而是中美两国正在形成两套逻辑迥异、相互独立的AI发展范式。

摩根士丹利亚洲及欧洲科技研究主管Shawn Kim发出警示：AI驱动的存储行业狂欢正临拐点。内存合同价格预计四季度见顶，市场对存储制造商盈利上调率已从92%峰值滑落至77%，SK海力士与三星估值双双回撤。然而周期将"拉长"而非"崩溃"——HBM供给硬约束与AI资本开支仍是关键支撑，商品DRAM与高端存储的命运正加速分化。

债基吸金、权益规模回升

韩股大跌原因找到了？传闻称与“韩国半导体死神”分析师Shawn Kim有关。而大摩在韩四面楚歌：其频繁发布唱空报告，被SK海力士拒于265亿美元史上最大外企赴美IPO门外，损失承销费逾1.3亿美元；SpaceX配售风波、IGIS出售案泄密指控接踵而至。

GE Vernova订单额达242亿美元，同比增长88%，电力业务订单同比增长134%，燃气轮机积压订单和机位预留从100GW跃升至116GW，公司更将2026年底目标上修至125GW。

东方甄选的业绩修复仍在继续，收入扩张在下半财年进一步提速。 7月23日，东方甄选发布正面盈利预告。公...

国投证券认为，当前AI科技板块调整属阶段性获利了结，M顶第一个顶部尚未到来。报告提出两条投资金律：一是产业正从基础设施向供需缺口切换；二是M顶之间重在调仓，历史经验显示二三线强阿尔法品种表现将优于核心龙头。

国际关系学者米尔斯海默发出严厉警告：美国在中东已陷入"越南式"泥潭，手中根本没有可用的军事选项。布伦特原油再破百美元之际，全球油市正依赖"700万桶绕道+500万桶需求萎缩+300万桶储备释放"的脆弱平衡苦撑。一旦特朗普对伊朗核心基础设施动手，这道防线将瞬间崩塌，全球能源灾难或一触即发。

最新监管文件显示，截至6月30日，谷歌对Anthropic的剩余承诺出资额已从一季度末的300亿美元降至200亿美元，这意味着谷歌在上一季度又向Anthropic追加了约100亿美元投资。随着Anthropic最早或于今年10月IPO，这笔巨额浮盈能否最终兑现，备受市场关注。