中科曙光2025年营收149.64亿元、归母净利21.76亿元，双双实现约14%增长，扣非净利润大增34%，主营盈利质量显著提升。公司拟发80亿元可转债押注AI基础设施，液冷业务同步向东南亚扩张。软件与服务收入大幅增长，带动整体毛利上行，但客户集中度偏高。

受中东冲突推高能源价格影响，日本央行或在本月会议上将本财年通胀预测从1.9%大幅上调，同时可能下调经济增长预期。目前内部分歧加剧，加息前景不明。行长植田和男未释放加息信号，4月28日会议结果高度不确定，但中长期利率正常化方向未动摇。

兖矿能源旗下兖煤澳洲拟以最高24亿美元收购澳大利亚昆士兰州红隼焦煤矿80%权益，交易对价包括15.5亿美元预付款及最高5.5亿美元或有款项。红隼煤矿位于全球优质焦煤产区博文盆地。此次收购将助力兖矿系进一步整合海外优质焦煤资产，强化在全球焦煤供应链中的地位。

据Kpler，两艘船只从伊朗出发成功通过霍尔木兹海峡，尽管面临美方封锁。美军称，封锁伊朗港口行动的最初24小时内，没有任何船只突破美方封锁；美方致力于确保该海峡往返非伊港口的船只畅行。美媒称，6艘返航船中5艘载有石油，美军封锁未曾开火。伊媒称特朗普周一的霍尔木兹通航说辞与实情不符。分析人士称美军封锁似乎符合海战规则。更新中...

高盛认为，美伊冲突带来的能源冲击仅属“温和滞胀”，难以重演2022年式通胀失控。油价上涨主要侵蚀消费、压制增长，但不会刺激页岩油资本开支形成对冲。在此框架下，高盛上调通胀、下调GDP与就业预期，同时维持年内两次降息（9月、12月）判断。

Bloom Energy与Oracle签署扩大版供电协议，Oracle计划采购最高2.8吉瓦燃料电池系统，为美国AI及云计算基础设施提供电力支撑，初始1.2吉瓦合同已进入执行阶段，消息刺激Bloom股价盘后飙升14%。

据广告研究机构Emarketer预测，Meta今年净广告收入将达2434.6亿美元，首次超越谷歌的2395.4亿美元，登顶全球最大数字广告商。驱动力在于AI技术赋能与短视频Reels的商业化突破，Meta广告增速达24.1%。谷歌则因亚马逊、AI搜索等多方蚕食，增长动能明显趋缓。

中金认为，同样面对伊朗局势与高油价冲击，美A港三地盈利预期走向却截然分化——美股上调5%、A股持平、港股下修3%。背后藏着能源冲击的"时间差"与市场结构的深层差异。更关键的是：悲观情形下三地市场定价均不充分，若油价高位持续，美股盈利或跌至3-4%。当前比赌方向更确定的策略，是布局预期已充分悲观的资产——恒科、黄金、创新药。

市场现在担心的不是“AI会不会改变游戏”，而是“改变之后，钱还在不在原有玩家手里”。