韩国总统李在明开启硅谷之行之际，韩国总统府高级官员透露，三星电子与SK海力士预计将在访问期间与美国顶尖科技企业签署涉及“巨额”资金的合作协议，涵盖长期存储芯片供应、战略投资及AI基础设施建设。韩方表示，此次访问将推动多项长期谈判进入执行阶段，进一步锁定AI服务器、HBM等关键芯片订单。

日元逼近四十年低位暴露日本干预困境，利差与财政约束下政策空间收窄，短期震荡难改贬值趋势。

英特尔将2026年资本开支上调至逾200亿美元，并预告2027年继续增加投入，高盛认为，这意味着公司正全面押注先进制程与先进封装扩产，押注AI服务器需求和晶圆代工业务长期增长，开启新一轮长期资本投入周期。但高盛维持对英特尔的中性评级，理由是AMD、英伟达和博通等同业在营收能见度和风险回报比上仍更具优势。

在美联储加息预期升温、长端利率持续走高的背景下，聪明钱正加速向新兴市场、科技股和大宗商品集中，同时对美国本土股票和英国股票保持谨慎。截至7月22日当周，新兴市场股票单周净流入296亿美元，为有史以来第二大单周流入；中国股票净流入213亿美元，创历史第三大单周流入纪录。

AI投资热潮下，股债市场出现明显分歧：股票仍押注AI增长前景，信贷市场却率先对巨额资本支出和自由现金流恶化发出警告。The Market Ear分析师Privorotsky指出，若股市最终向债市定价逻辑收敛，超大规模云计算企业股价或面临进一步下行压力。

测算显示，伊朗战争引发的供应中断已推动油价累计上涨49美元，成为今年油价上涨的主要推手，并将全球通胀推高至2026年四季度的4.5%。市场对美联储预期也从降息转向加息，地缘冲突正重塑全球通胀与货币政策路径。

据摩根大通测算，中东冲突若持续一个月，布伦特原油月均价料维持94美元/桶；若延至三个月，则可能升至114美元/桶。供应扰动每额外持续一个月，月均价或上涨7至8美元。当前全球供应弹性下降、缓冲空间收窄，尽管需求偏弱暂缓冲击，但若中断长期化，油价上行风险将显著加剧。

SK海力士与三星电子均跌逾7%，首尔综指跌幅一度超过6%，韩国交易所随即启动Sidecar机制，暂停KOSDAQ市场程序化卖盘。印度Nifty指数同期下跌约1%。中东局势升级推动布伦特原油突破100美元，通胀担忧重燃，市场已完全定价美联储9月加息，多资产承压格局短期难以缓解。

二季度金价从高位回落，为周大福带来了一段难得的消费窗口。 7月23日，周大福珠宝集团发布截至2026...