上周三艘超大型油轮在霍尔木兹海峡内各装载约200万桶沙特原油，Kpler数据显示，本月晚些时候或再有六艘在海峡内装载沙特原油。同时沙特部分出口转移至埃及Sidi Kerir终端，但出口规模仅约67万桶/日，相比此前延布港400万桶/日大幅萎缩。

据英媒，伊朗高层已在斟酌应对美国升级战事的反击方案，选项包括攻击美国在保加利亚等东南欧国家的军事设施，也可能波及塞浦路斯，另一个潜在袭击目标是霍尔木兹海峡海底光缆。

就伊朗问题表态前一天，特朗普周二称，目前和未来不会与伊朗进行任何会谈。美官员周二称，特朗普要求美谈判团队暂停与伊朗接触，希望在伊朗领导人释放新的意愿、表明愿达成他所寻求的协议后，再重新展开接触。

盘面上，个股呈现普跌态势，沪深京三市超5000股飘绿，今日成交2.53万亿。沪深两市成交额2.51万亿，较上一个交易日放量1100亿。板块方面，半导体、算力硬件产业链深度回调，PCB、存储器、CPO方向领跌；人形机器人、光伏、工业金属、商业航天、AI应用、金融科技、锂电池题材纷纷下挫。

美股盘前，存储芯片股普涨，SK海力士涨约6%，公司拟回购注销40万亿韩元股份、承诺将至少50%现金流回馈股东。闪迪涨约2%，西部数据涨约2%，美光科技涨约2%，希捷科技涨约1%。布伦特原油连续第四个交易日上涨，报每桶91.30美元上方，此前三个交易日累计涨幅达4.5%。

快手二季度收入同比增长1.4%至355.4亿元，经调整净利润39.1亿元，均略超市场预估。AI业务表现强劲，可灵AI当季营收超过8.5亿元，同比增长超200%，环比亦较一季度显著提速。

宇树科技登陆科创板，成为人形机器人史上最重磅资本事件，同步宣告板块"稀缺性溢价"时代落幕。摩根大通警示：板块将进入1至6个月估值消化期，赢家逻辑已从主题炒作切换为商业化交付与制造纪律。出货量可信度、生产节奏、毛利率改善路径和多客户复制能力，将是决定下一轮相对收益的关键变量。

当前AI科技浪潮并非第四次工业革命，而是信息技术大周期内部的衍生阶段，我们正处于该周期的智能冲刺成熟期，未来5‑10 年或迎来消化整理期，真正的下一轮大周期尚需 10‑15 年，其到来需要能源及社会底层组织架构实现根本性重塑。

本轮下跌更像是海外风险偏好回落、成长估值承压与事件获利了结共同作用的结果。对板块后市维持中性偏积极判断，但需继续关注外部流动性和产业兑现节奏。