AI算力浪潮助推下，大族激光2026年上半年营收增超七成、扣非净利增逾四倍。PCB高端设备作为核心增长极，收入同比翻倍，毛利率升至35.15%；消费电子设备更以近两倍的增速成为亮点，3D打印、半导体设备等新业务亦蓄势待发。然而，规模快速扩张伴随应收账款攀升至120亿元、经营现金流为负。

高盛认为，若美国国债这一端的风险溢价被压制，该溢价势必寻找出口，外汇市场将成为最直接的承压方向。德银也将回购操作定性为"软性金融压制"，结构性利空美元。而从技术指标上来看，美元指数仍困于区间震荡，趋势尚不明确。

摩根大通认为，美国财政部扩大回购仅能带来短期利好，难以改变长端收益率的长期压力。真正制约因素在于高达GDP的6%的财政赤字和超3.5万亿美元的未来融资需求，而非市场流动性。若财政部频繁择时操作，还将削弱“常规且可预期”的政策公信力，最终推高期限溢价和长期收益率。

美股盘前，存储芯片股普涨，SK海力士涨约5%，闪迪涨约3%，西部数据涨约2%，美光科技涨约2%，希捷科技涨约2%。美国30年期国债收益率下跌1个基点至5.18%，延续周三9个基点的跌幅；基准10年期收益率同样下行约1个基点至4.63%，此前一个交易日已累计下跌6个基点。

8月19日，“2026世界机器人大会”在北京开幕，300余家展商参展。今年大厂加码，小米携新一代人形机器人回归，奇瑞等车企跨界入场。展示形式从“唱歌跳舞”进化为全员“干活”，商超、消防等场景热门，部分机器人“舍手”“去脚”以适应落地。业内对机器人大脑关注提高，初创企业涌现，试图打通数据荒等堵点。

多重战事致全球8%柴油供应受阻，加州油价飙至7美元。危机正化身“通胀刺客”直逼消费端，全面推高物价。在炼油商狂揽百元价差暴利的同时，受制裁掣肘产能修复无望，全球柴油高价梦魇短期恐难终结。

盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市超4100股飘红，今日成交2.09万亿。沪深两市成交额2.08万亿，较上一个交易日缩量超4300亿。板块方面，医药生物股掀涨停潮，CPO、数字货币、黄金、电网设备、光纤、模拟芯片概念股活跃；半导体材料、种业、培育钻石、商业航天、工业金属概念股调整。

大额持股收益实实在在

光学正从AI集群的"配角管道"跃迁为决定算力扩展上限的"架构中枢"，其长期投资价值正在经历第二次重估。