高盛合伙人Privorotsky警告，当前科技与半导体板块的强劲上涨已呈现出“一丝2000年泡沫的气息”，市场陷入非理性追涨，看涨期权偏斜垂直攀升，CTA全面做多。尽管他承认做空泡沫为时过早，但也提示消费端裂痕初现、市场广度收窄。他对AI算力的集中需求叙事提出质疑，认为分布式与边缘算力可能稀释高端需求，当前估值逻辑面临潜在挑战。

三星电子和SK海力士两家公司贡献韩国Kospi惊人涨幅的绝大部分。高度集中的市场结构，使Kospi事实上已演变为一个“半导体单行业指数”，而该行业以剧烈周期波动著称——繁荣期固然亮眼，衰退期同样痛苦。

首批500台产品完成量产下线。

盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市超3000股飘红，今日成交3.57万亿。沪深两市成交额3.54万亿，创年内第四，较上一个交易日放量4903亿，成交额连续四个交易日超3万亿。板块方面，半导体、算力硬件产业链再度爆发，存储器、GPU、CPO方向领涨。稀土、创新药、光伏、商业航天概念股活跃。海运、黄金、锂矿题材走弱。

美联储的“钱袋子”里，到底装着什么？

美伊谈判陷入僵局，双方在霍尔木兹海峡通行、核问题及资产解冻等核心议题上分歧显著。伊朗坚持优先停战、解除制裁并确立对海峡的控制权，其最新回应未涉及核问题具体方案，但表示将在适当时机就此作出决定。美方则要求伊朗事先就核计划及高浓缩铀去向作出承诺。特朗普已明确拒绝伊方方案，指责其拖延谈判。

在沃什即将履新之际，高盛预期降息时点将进一步推迟至2026年12月与2027年3月。核心原因在于能源成本与AI需求共同推升核心PCE接近3%，同时经济衰退概率下调至25%。若经济持续坚挺，美联储可能无限期暂停降息，投资者需为“更高更久”的利率环境做好准备。

标普500期货变化不大，英特尔美股盘前涨幅扩大至5%，据华尔街日报此前报道，苹果与英特尔达成初步的芯片制造协议。布伦特原油一度涨4.4%至每桶逾105美元，美元兑十国集团货币全线走强。油价走高进一步加剧市场对通胀的担忧，现货黄金报4659.35美元/盎司，日内跌超1%。

从破产候选名单，到季度利润率超过英伟达。海力士用17年走完了芯片业最意外的一段路。