沙特阿美2026年一季度经调整净利润达336亿美元，同比增长26%，超出预期，东西向管道满负荷运转功不可没。CEO警告，若霍尔木兹海峡封锁持续数周，供应中断或延至2027年。

莫迪喊话印度全民"节油。

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短期，多重因素推动人民币升值再度加速。美伊和谈曲折前行，但目标更为明晰——美元可能进一步走弱。近日日本政府进行外汇干预推动日元升值，带动亚洲货币汇率走强，包括人民币。中国出口多点爆发、持续超预期，叠加外汇持续流入，有望带动人民币加速升值。此外，中长期，华泰证券重申人民币已经进入结构性升值通道。

美银策略师Hartnett指出，材料板块当前仅占标普500市值2%，估值处于30年低位。地缘政治资源争夺、AI资本开支、国防扩张及美国住房短缺构成多重驱动力。他提出"泡沫杠铃"策略，建议同时做多AI芯片与超跌周期资产，材料板块为最优配对。

培风客认为，铜估值偏高盈亏比下降，镍因供给侧扰动值得关注。商品牛市未终结，但有色不再是唯一焦点。宏观层面风险存在但属"买保护"性质而非全面看空。K型经济分化持续，成长与周期板块机会显著，倾向分散配置，覆盖多类科技与资源品种，以应对潜在波动。

亚洲股市在AI浪潮驱动下迎来新一轮上涨行情，摩根士丹利预计亚洲固定资产投资将从2025年11万亿美元升至2030年16万亿美元。核心驱动力涵盖AI基础设施、能源安全与国防开支三大主线。中国在AI芯片国产化、机器人出口及新能源领域优势显著。

高盛再次“对抗”市场，碳酸锂供需关系生变？

半导体板块近六周市值暴增约3.8万亿美元，AI算力需求从GPU蔓延至内存芯片、传统CPU，推动全品类芯片进入景气周期。杠杆ETF SOXL累计涨逾1200%，散户蜂拥入场。与互联网泡沫不同，此轮行情有强劲盈利支撑，美光市盈率仅8.9倍。