增值服务与安全业务增速更快

Stripe以70亿至75亿美元正式收购AI模型聚合平台OpenRouter，较三个月前估值暴涨逾四倍。这笔交易将OpenRouter统一计费、多模型接入的能力无缝嵌入Stripe支付生态。更令业界瞩目的是，背后投资方a16z infra在同一周内连续完成Cursor与OpenRouter两笔巨型退出，创下风险投资史上罕见纪录。

摩根大通认为，股东回报政策从"不超过50%自由现金流"升级为"不低于50%"，由上限变下限，向市场传递了明确信号：未来的股东回报只会多、不会少。高盛预测2027年股东回报率达8%，预计未来还将有约7万亿韩元的额外回购。摩根大通预计至2027年底还有逾16%市值的额外回报空间。后续聚焦10月底业绩会。

宇树科技上市次日股价低开6.51%。创始人王兴兴在世界机器人大会上发表主题演讲称，具身智能泛化能力不足是全球共同瓶颈，但他给出乐观预判——最快两三年，机器人将在80%陌生场景中自主完成80%任务。宇树已启动AI自我进化系统，让机器人“自己进化自己”。

据报道，迈威尔科技于7月29日与谷歌签订具有约束力的协议，合作开发定制半导体产品，并于8月18日向谷歌发行认股权证，授予其以每股206.58美元的价格购买至多5897万股股份的权利。受此消息提振，迈威尔科技美股盘前涨幅近12%。

美国财政部宣布扩大长期名义国债回购规模，将较长期债券单次回购上限提高至至少40亿美元。道指涨0.4%，标普500指数涨0.4%，纳指涨0.4%。光通信股普涨，迈威尔科技涨约10%，公司向谷歌发行可购买至多5897万股股票的认股权证。黄金股普涨，哈莫尼黄金涨约7%。 雅诗兰黛涨约12%，公司第四财季业绩好于预期。

Jeff Currie警告，原油价格平稳掩盖了成品油市场的严重供给危机。欧洲柴油飙升至170美元/桶，原油与成品油价差剧烈扩大，通胀压力已直达运输及工业端。高炼产利润虽终将促使供需再平衡，但仅以原油评估真实能源成本属于严重误判。

上周三艘超大型油轮在霍尔木兹海峡内各装载约200万桶沙特原油，Kpler数据显示，本月晚些时候或再有六艘在海峡内装载沙特原油。同时沙特部分出口转移至埃及Sidi Kerir终端，但出口规模仅约67万桶/日，相比此前延布港400万桶/日大幅萎缩。

据英媒，伊朗高层已在斟酌应对美国升级战事的反击方案，选项包括攻击美国在保加利亚等东南欧国家的军事设施，也可能波及塞浦路斯，另一个潜在袭击目标是霍尔木兹海峡海底光缆。