SemiAnalysis断言：宇树正在复刻比亚迪与大疆曾经走过的硬件打法，并可能借此主导全球机器人行业。该机构获悉，宇树极有可能已迎来其第1万台人形机器人的交付里程碑。

新阶段里的挑战。

据报道，微软计划于今年秋季发布新一代自研AI芯片Maia 300，最早或于下月公开亮相，并正与台积电洽谈2027年交付逾30万枚芯片的产能合同——相较于当前一代Maia 200区区数万枚的产量，这是一次数量级的跃升。微软最终希望为Maia 300争取逾百万枚的产能，但受制于零部件供应及与台积电正在进行的产能谈判，实际规模存在不确定性。

高盛报告显示，标普500约一半盈利增长依赖债务驱动的AI资本开支，超大规模科技公司预计到2027年需以4000亿美元新债填补资金缺口。尽管股市走高，但对冲基金等“聪明钱”正创纪录抛售纳斯达克期货并翻空，叠加潜在新增就业停滞，均表明繁荣背后资本市场与实体经济的割裂。

东方金诚首席宏观分析师认为，鉴于中东冲突对全球经济的拖累效应会逐步显现，后期我国外部经贸环境还有变数，以及AI投资热潮的可持续性有待观察，叠加下半年美元指数有望延续年初以来的相对稳定状态，下半年人民币大体上会保持与美元反向波动、波幅相对较小的运行格局，再现上半年持续较快升值的可能性较小， 会更多处于双向波动状态，预计波动区间为6.7至7.0。 总体上看，全年人民币汇率走势有可能“先升后稳”。

英特尔跌约3%，公司将发行150亿美元普通股。苹果跌约2%，Jefferies将苹果评级从持有下调至跑输大盘。Meta涨约1%，此前公司发布轻量化版AI模型，单张显卡即可运行。SpaceX涨约1%，为连续第三个交易日走高。微软涨约1%，公司将于今年秋季发布新款MAIA 300芯片，明年将大幅提高新一代AI芯片产量。

白宫国家经济委员会主任哈塞特还表示，AI可能成为未来两年最重要的政策议题，并称美国政府正在密切审查AI安全问题。关于美联储理事库克，哈塞特表示希望库克所说的自己没有抵押贷款欺诈行为属实，同时排除了由自己接替库克出任美国央行理事的可能性。

智谱ARR今年增长15倍，接近公司人士透露实际数字或高于市场流传的20亿美元口径；GLM-5发布后收入短期翻倍，Coding Plan已涨价近6倍。算力瓶颈倒逼Infra效率革命，API毛利率在自有算力上可达50%至60%。但大厂正在加速追赶，独立模型厂商领先的时间窗口越来越短。

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