国金证券认为，中国算力产业正经历一场深层次的利润重分配。传统模式下，利润高度集中于上游芯片与服务器硬件环节；而随着词元计价体系加速渗透、GaaS（算力即服务）模式兴起，中游算力调度运营商与下游应用服务商的利润占比将显著提升。

国金证券认为，AI分化削弱美元支撑，美联储预期反复摇摆，企业盈利面临周期见顶压力。迷雾之下，全球原油与化工库存逼近历史极低，大宗商品韧性凸显。策略上，首推能化链条，坚守高股息红利与优质出口链，以防御姿态穿越震荡。

财政部启动新一轮金融机构资本补充行动，工商银行、农业银行、中国人寿、中国人保、中国太平、进出口银行及中国信保七家机构合计获注逾3500亿元。叠加首轮5200亿元，两轮累计注资规模突破8000亿元。中金公司测算，本轮3000亿元资本可撬动约4万亿元资产扩张，将有力支持实体经济并筑牢金融风险防线。

黄酒行业经历多年规模收缩与低价竞争后，正进入供给格局、价格体系和企业治理同步修复的阶段。会稽山率先把改革转化为收入结构和利润增长，古越龙山则出现高端产品、毛利率和渠道质量改善。 当前黄酒行业的关注重心已转向龙头利润池重构，后续关键在于价格带上移、全国化动销和经营杠杆兑现。

据伊朗伊斯兰共和国通讯社6日报道，伊朗伊斯兰革命卫队公共关系部门当天发布公告称，革命卫队空军发射多枚弹道导弹，打击了美军一艘航空母舰和一艘驱逐舰。

美银首席策略师Hartnett发出罕见警报：全球债券收益率飙至二十年高位，正成为AI资本支出狂潮的致命威胁。更大变数在于——Polymarket显示民主党横扫两院概率已升至50%，一旦成真，美股或跌逾10%，AI泡沫随时引爆，而华尔街对此几乎毫无准备。

美伊军事冲突本周发生性质跃迁。随着美军打击目标首次从沿岸军事设施转向航行中的原油运输船只，标志着美伊交锋从"打击产能与设施"正式升级至"打击运输通道"，市场焦点也随之从"伊朗减产多少"切换至"美军是否要系统性切断伊朗原油运输"，全球原油定价逻辑面临重估。

下周“机圈”盛宴，苹果首款折叠屏iPhone首秀，华为三折叠 Mate XT 2与小米 18 Fold同步亮相。宏观数据方面，美国CPI/PPI、中国8月CPI/PPI与进出口先后出炉，欧洲央行利率决议预计按兵不动。此外，加拿大对美反制关税将生效、美债回购翻倍生效，甲骨文发布财报。

AI 隐患对网安市场的影响，很可能不是一次性的题材脉冲，而是一条独立于 AI 资本开支之外的、长期刚性的增量支出曲线。