SpaceX以1.75万亿美元估值冲击史上最大IPO。Starlink是核心现金牛，2025年营收114亿美元，EBITDA利润率63%，用户突破1030万。但xAI并购拖累严重，2025年亏损64亿美元，2026年Q1资本支出77亿美元中76%流向AI。

回购利率跳升不等于系统性危机，关键看是否“传导”。

全球MLCC市场的高景气度仍在延续。AI服务器对高容、高压、小型化MLCC的强劲需求，已导致日韩龙头产线满载，高端产品供不应求。更为关键的是，这一供需失衡正通过“产能挤出效应”向中低端消费类产品传导，整体MLCC价格平均降幅已收窄至近三年最小，行业价格周期正式来到反转向上的临界点。

盘面上，个股跌多涨少，沪深京三市超3000股飘绿，上午半天成交2.12万亿。沪深两市半日成交额2.1万亿，较上个交易日放量近2000亿。板块方面，券商股领涨，智能汽车、人形机器人、炒股软件、创新药、工业金属概念股活跃。半导体、算力硬件产业链调整，CPO、存储器、光纤方向跌幅靠前；油气、煤炭板块调整。

三星劳资风波未息，美光已悄然在首尔“挖墙脚”。美光近期发布多个HBM设计职位，Principal级年薪最高可达3亿韩元，剑指三星动荡中可能流失的顶尖工程师。分析指出，美光在HBM4竞赛中已落后于对手，此番赴韩抢人是补强人才短板的战略之举。

在政府紧急斡旋下，三星电子在罢工前夜最后关头与工会达成初步协议。新协议还引入长期特别绩效奖金方案，以年度利润目标为基准：2026年至2028年间，年度目标利润为200万亿韩元（约合1330亿美元）；2029年至2035年间，目标降至100万亿韩元。

Anthropic第一季度的销售额为48亿美元。如今其季度营收增速，已超过了Zoom在疫情期间、以及谷歌和Facebook在各自IPO前夕的增长速度。该公司预计将在6月当季实现5.59亿美元的运营利润。

SpaceX正式启动IPO，招股书披露其估值超1.5万亿美元。核心业务Starlink订阅用户达1000万，年营收逾110亿美元。公司计划2028年部署轨道AI计算卫星星座，并布局月球及火星基础设施。马斯克股权激励与火星百万居民殖民地目标挂钩。

Q1英伟达营收创逾一年最高同比增速；数据中心业务营收同比增92%、环比前纪录增21%，其中计算收入低于预期；EPS同比翻一倍多，毛利率环比略降至75%、略高于预期。Q2营收指引高于预期均值但低于最乐观预期，且不含中国数据中心计算收入；季度股息大幅提高24倍至0.25美元。英伟达称，向分为数据中心和边缘计算两大平台的新版财报框架过渡。盘后股价转跌，一度跌超3%。