外汇市场正上演一场罕见多空对决。日元本月已升值约4%，对冲基金竞相布局看涨期权，激进者押注年内美元兑日元跌至140；而日本散户却逆势持有逾3.6万亿日元净空头，若被迫集中平仓，将形成共振效应进一步放大日元涨势。日本央行加息预期叠加美财长表态支持日元升值，这场多空博弈正进入最关键的决战窗口。

本轮日元升值并非源于官方干预，而是由极度拥挤的空头平仓与真实的资本回流共同驱动。在挪威主权基金调整配置及日本机构预期抛售海外资产的催化下，加上日本实际薪资转正与加息预期升温，长期主导全球的日元套息交易逻辑正在瓦解，日元升值趋势具备持续性。

据媒体报道，OpenAI首席财务官Sarah Friar表示，公司企业业务近期表现“非常强劲”；OpenAI整体年化营收运行率7月环比增长20%，其中企业业务环比增长32%，相较于个人消费者业务更加突出。

Meta正式推出面向个人用户的AI智能体Muse，可代替用户网购、订票、填表，甚至代为谈判发邮件。底层由旗舰模型Muse Spark驱动，具备跨应用记忆能力，并承诺用户数据不与广告系统共享。扎克伯格将其定位为触达数十亿用户的最大商业机遇，是迈向"个人超级智能"的第一步。

周二在花旗全球TMT大会上，AMD将2030年AI总可寻址市场规模（TAM）预期从此前1万亿美元级别大幅上调至2万亿美元，同时披露Meta等核心客户对Helios机架系统的实际下单量已超出初始协议。宏观预期与微观订单的背书推动AMD周二盘中一度大涨7%，最终收涨5.9%。

美财政部预计将于周三公布本次长期国债回购规模上限，周四正式开展10年至20年期国债回购。摩根士丹利预计单次回购规模最高可达100亿美元，摩根大通预计为60亿至80亿美元，巴克莱则预计仅略高于40亿美元。华尔街多家机构表示，长端收益率上行的基本面逻辑未变，质疑回购效果，继续押注收益率曲线陡峭化。

霍尔木兹海峡封锁与胡塞武装威胁红海航道，沙特原油8月产量骤降112万桶至五月以来低点，出口量缩水三分之一。尽管伊拉克与委内瑞拉小幅增产，沙特减产仍带动欧佩克整体8月原油日均产量环比下滑90万桶，降至1991万桶。

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三大美股指两连跌、道指跌超1%领跌；医药股安进跌10%。芯片指数涨超1%、四连阳，英特尔收涨逾9%，AMD涨近6%。光通信股Lumentum涨超10%。日元盘中涨破153、创近七个月新高。比特币较日高跌超2%。盘中布油突破100美元关口、美油涨超3%。期金一度跌近2%；伦铜涨超1%，纽铜收涨超2%，均创新高。