华尔街传奇空头查诺斯警告，芯片商即时确认收入而云厂商将支出资本化，折旧滞后效应将重演2001年利润暴跌40%的历史；算力租赁本质是个位数回报的金融生意。对于SpaceX，查诺斯认为其发射业务持续亏损，太空数据中心面临散热、辐射、维修成本等致命约束，近2万亿估值难以支撑。

国金证券认为，本周霍尔木兹海峡重开与美联储鹰派表态两大变量同步兑现，但方向相反。油价恐慌消退，传统供给尾部风险解除；美联储上调利率中枢，降息空间收窄。AI产业因负实际利率仍具回报优势，高利率压制有限；顺周期资产尾部风险缓解但需求验证待确认；红利资产性价比阶段承压。

华润新能源将于6月22日开启申购，本次IPO募集资金约245亿元，发行股份21.07亿股，将超越金龙鱼成为深交所史上最大规模IPO。公司是中国华润旗下核心新能源平台，并网装机容量逾4158万千瓦。顶格申购需配深市市值632万元，预计中签率较高。同日，轨道交通"小巨人"企业益坤电气亦在北交所申购。

伯恩斯坦（Bernstein）明星分析师Stacy Rasgon指出，半导体行业正经历史无前例的真实"超级周期"，博通定制ASIC与英伟达GPU将长期共存，共同消化增量需求。最大“瓶颈”在于电力，若按英伟达预测的年均3-4万亿美元基础设施投入推进，美国电网需每年增长5%，这在电力行业几乎是不可能完成的任务。

Citadel Securities认为，美联储已从惯性决策转向主动适应型政策制定，不再延续"预先沟通路径"的呵护模式。在这一逻辑下，先发制人的收紧也意味着，一旦通胀风险得到解决，政策转向宽松同样可以更为迅速。届时美元将受益于独立性担忧消退，美债利率曲线趋平，股市尾部风险因政策前瞻性增强而降低。

6月19日，德邦基金发布变更公告。经股东提名、董事会选举，尉迟平正式出任公司董事长，原代董事长武晓春...

野村证券首席宏观策略师Matsuzawa指出，市场严重低估美联储长期加息风险。他认为，AI投资扩张与生产率提升将推动经济和通胀超预期，迫使美联储从"预防性加息"滑入实质性紧缩周期，届时10年期美债收益率将大幅突破5%。他警告，此次FOMC会议回望或将成为AI繁荣信贷周期终结的历史起点。

美国PCE通胀与GDP出炉，若数据偏热将强化美联储鹰派预期。英伟达股东大会聚焦Blackwell与Vera架构产能；美光财报直接检验存储芯片景气度。国内方面，最新LPR、工业企业利润公布；火山引擎原动力大会与上海世界移动通信大会接连召开，豆包大模型或升级。事件方面，OpenAI系列模型GPT 5.6有望登场，SK海力士赴美上市或获批准。此外，美伊谈判需继续关注。

美联储主席沃什在6月FOMC会议上宣布成立五大工作组，开启对货币政策执行机制的系统性改革。五大领域涵盖沟通机制、资产负债表、数据使用、生产率与就业、通胀框架，旨在打破前瞻指引困境、推进资产负债表瘦身、构建实时数据决策体系、评估AI时代生产率影响，并优化通胀衡量指标。