“一键轻出海”

高盛最新报告将2026至2028年全球晶圆厂设备支出预测大幅上调至1500亿、2180亿及2810亿美元，增速预期远超此前判断。台积电N2制程扩产、三星SK Hynix押注HBM4、SpaceX与特斯拉Terafab项目168亿美元承诺，多重引擎共振，半导体资本开支景气周期有望一路延续至2028年。

宇树科技上市首日开盘暴涨629%，市值一度冲上4400亿元，随后四个交易日蒸发逾1900亿。一位买在800元的投资人成了朋友圈"接盘侠"，创始人王兴兴敲钟全程面无表情。繁华背后，73%的人形机器人收入仍依赖科研教育采购，真正的工厂量产尚未到来。

盘面上，个股跌多涨少，沪深京三市超4300股飘绿，上午半天成交1.38万亿。沪深两市半日成交额1.37万亿，较上个交易日放量近1200亿。板块方面，算力硬件产业链回调，CPO、PCB、服务器方向领跌；医药生物股跌幅居前，CRO方向下挫明显。煤炭、银行、黄金、种业板块逆势走强。

美银策略师Hartnett警告，市场对中期选举的定价过于乐观。若民主党赢得参议院、共和党在德州失利，美股年底前可能下跌超10%。德州选战被视为AI基建政策的“公投”，一旦结果逆转，去监管交易和AI资本支出的政策预期将同时承压。

艾达币、XRP、XLM大跌超12%，以太坊跌超5%，比特币跌2.40%。据CoinGlass数据统计，最近24小时，全球共有17.92万人爆仓，爆仓金额接近9亿美元。其中，超八成为多单爆仓。

2026年二季度，银行业出现了几个值得重视的边际变化。国家金融监督管理总局数据显示，商业银行净息差升至1.41%，为2021年四季度以来首次环比回升，国有大行利润增速同步转正；与此同时，人民银行公布的7月金融数据显示，人民币贷款出现单月负增长，银行经营逐步进入低扩表阶段。在负债成本下降、盈利预期趋稳、长端利率处于低位的环境下，银行板块的关注逻辑正在从单纯的高股息，逐渐延伸至ROE稳定和估值约束缓解，这种变化能够持续多久？

8月22日，银河通用人形机器人在北京国家速滑馆完成全球首次大型赛事直播人机网球对打，自主判断落点、连续完成正反手与截击，摔倒后还能自主起身续赛。这一“AstraTennis时刻”背后，是银河星脑AstraBrain首次在高速、开放、强对抗的真实场景中，将感知、决策与全身运控融为一体。

AI产业与科技巨头融资曾是缓解海外债务压力的答案，如今债务/TOKEN比值回升，答案变成问题，低储蓄与高负债矛盾强化。实物资产储备功能再受重视，若紧缩预期逆转，有色、能源与非美实物需求修复可期。