SK海力士交出创纪录业绩后股价回落，分析师David Riedel认为其盈利增长或已见顶，回调系AI过热泡沫挤出及估值回归。不过公司长期逻辑依然稳固：传统存储业务具价值、长期协议防御价格波动，且管理层倾向限制扩产以维持供需偏紧，并扩大股东回报。

工业AI正在把老师傅几十年积累的隐性经验，变成大模型可以学习、可以复制、可以实时决策的数据能力。

SK海力士二季度运营利润同比暴增557%至60.5万亿韩元，营收增257%至79.3万亿韩元，双双创历史纪录，但均低于市场预期。分析认为未达预期的核心原因在于，HBM高敞口限制了通用内存价格上涨红利，二季度内存价格涨幅较一季度明显放缓，且长期协议锁价削弱了弹性。

7月28日，日本熊本县发生7.1级强震。熊本作为重要半导体产业基地，聚集台积电、索尼、瑞萨、三菱电机等核心企业。震后各厂已启动预防性停产检修，暂无人员伤亡及厂房结构性损坏报告。业内人士认为，当地厂房具备高标准抗震设计，预计检修周期为3至7天，对全球半导体供给影响有限。

黄仁勋亲赴华盛顿，联合微软、Palantir等科技巨头两度联署公开信，力保“开放权重”模型。他强调开源关乎美国AI安全与竞争力。分析称，此举既有政策考量，也暗合英伟达商业逻辑——开源模型普及将带动更大规模算力需求，直接利好英伟达芯片销售。

7月以来，韩国国民年金转为净买入韩股，终结半年减持，缓解再平衡抛压，去杠杆进程与外资回流仍将决定后续修复空间。

特朗普与内塔尼亚胡7月28日在白宫举行90分钟闭门会谈，紧张关系大幅缓解。内塔尼亚胡表态称，双方进行了一次“极佳的会晤”，白宫新闻秘书Leavitt亦公开确认会谈“积极且富有成效”。与此同时，在对伊大规模军事行动受阻的背景下，内塔尼亚胡将外交重心转向推动沙特加入"亚伯拉罕协议"。

伊朗局势急剧升温：革命卫队突袭驻约旦美军基地，所有弹道导弹虽被拦截，却令特朗普暂停打击后的外交窗口骤然承压。与此同时，伊朗拒绝阿曼提出的霍尔木兹海峡平等分治方案，坚持索要单向航道主导控制权，令多国调停努力濒临破局。全球五分之一石油命脉，正悬于战与和的刀锋之上。

中东局势骤然升温，伊朗向驻中东美军发射弹道导弹，布伦特原油单日跳涨逾3%，终结三日连跌，霍尔木兹海峡断供风险重回市场视野。韩国SK海力士净利润暴增557%，带动首尔综指一度涨逾3%。然而科技股阴云未散，费城半导体指数月内跌幅料创2002年来最差，纳指连跌五日。