1—4月，全国一般公共预算收入83404亿元，同比增长3.5%，支出94809亿元，同比增长1.3%。税收收入中，个人所得税同比增长12.2%，证券交易印花税同比大增74.8%；契税、土地增值税分别下降15.3%和15.6%。

印度正准备重启霍尔木兹海峡油轮航线，为中东冲突爆发以来首次。目前尚不清楚美伊是否已向印度开放通行绿灯。为争取通道安全，印度已展开外交斡旋、加倍海军护航，并推出高风险水域保险计划。

美股盘前，半导体股普涨，英特尔涨超4%，美光科技涨近4%，高通涨近3%，阿斯麦、AMD涨超2%。美国30年期国债收益率最高触及5.20%，创2007年以来新高。现货白银日内涨幅达2%，报75.17美元/盎司。

泰国大米出口商协会数据显示，截至本周三泰国白米（5%破碎率）价格环比上涨4%至每吨446美元，创2025年2月以来新高。供给趋紧预期源于两方面：一是霍尔木兹海峡受阻加剧化肥短缺，化肥价格飙升推高种植成本；二是印度面临干旱风险，季风降雨预计低于平均水平。

国泰海通报告指出，市场对沃什推动货币宽松、压低美债利率的预期，严重高估了美联储的政策能力边界。美国国内正面临通胀黏性、财政赤字与AI泡沫的三重结构性枷锁；外部则受全球供应链重构、主要贸易伙伴货币宽松外溢及美元储备地位下滑的持续侵蚀。无论美联储如何操作，曲线走陡已成大概率路径。

高盛预计，高端铜箔（HVLP3及以上规格）的可寻址市场规模预计将以122%的年复合增长率扩张，到2028年将占全球PCB铜箔总市场的33%。在供需层面，考虑到主要供应商HVLP3+产品的良率仅维持在70%至80%，高盛预计行业有效产能的实际供应缺口将在2026至2028年分别达到28%、39%和38%，远超名义产能所呈现的温和失衡。

存储涨价周期叠加国产替代机遇，让长鑫迎来高光时刻。市场甚至给出万亿级估值预期，但行业周期波动、扩产压力及AI存储竞争，也将成为其冲击“中国海力士”道路上的关键考验。

业内人士指出，Mythos真正提升的是漏洞发现效率和使用门槛，而非颠覆式攻击能力。相比“AI引爆网络危机”，更现实的挑战在于海量漏洞的验证、排序和修复，而威胁叙事也在客观上进一步强化了Anthropic的行业影响力。

彭博专栏作家Jonathan Levin指出，高债券收益率并非市场警报，而是AI资本开支周期中防止泡沫失控的制衡力量。历史经验表明，1920年代与1990年代末，过低的利率环境曾将技术驱动的繁荣推向危险泡沫。当前强劲的企业盈利预期正在消化高利率带来的压力，为市场提供了不同于以往的缓冲。