广发宏观陈嘉荔指出，科技资产定价中断的关键在于“共振”而非单一因素：收入证伪或供需失衡是核心，过度杠杆为放大器，利率冲击作触发器——至少两个变量同时恶化，周期才会逆转。

高盛交易台预警，市场主导叙事正从AI资本开支转向利率与供给压力。AI动量板块降温，杠杆资金积聚脆弱性；同时，债市动荡、财政赤字及大规模发债推升收益率。模型因债市波动看空风险资产，并提示“痛苦交易”或为欧股跑赢美股的结构性切换。

盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市超3600股飘红，今日成交近2.91万亿，沪深两市成交额2.89万亿，较上一个交易日基本持平。板块方面，电力股掀涨停潮，半导体设备、GPU、PCB概念股集体爆发，AI应用、云计算、金融科技、光伏、人形机器人题材活跃。锂矿、稀土概念股调整。

花旗与摩根大通联袂发出半世纪最强铝市警报：中东冲突已造成逾300万吨产能永久性损失，叠加中国产能触顶、西方供应链受阻，全球铝库存跌至55年最低。两大顶级投行一致预判铝价将破4000美元，非线性暴涨风险正急速积聚。

三星入局8英寸SiC赛道，将直接带动包括6→8英寸迁移、衬底需求爆发、设备国产化以及产业链垂直整合在内的五大核心演变，有望加速行业从“6英寸内卷”走向“8英寸定价”的新格局。

调查显示，在假设未来12个月内收益率出现大幅波动的前提下，62%的受访者预计30年期美债收益率将升破6%，这将是自1999年底以来的最高水平。超配美股的投资者比例创纪录飙升37个百分点至50%，该超配程度已达到2022年1月以来最高水平，并接近触发美银的“卖出信号”。40%的受访者将"二次通胀"列为当前最大尾部风险，居所有单一风险因素之首。

长江存储近日启动IPO流程，中信证券与中信建投已发布上市辅导备案报告。公司成立于2016年，总部位于武汉，是无控股股东的存储器IDM企业，第一大股东湖北长晟持股约26.54%。长江存储主营3D NAND闪存芯片及解决方案，已推出第五代QLC产品，并依托自研晶栈®Xtacking®4.0架构实现高密度、高速传输等性能优势。

全球债市抛售推动美债收益率升破5%，驱动资本加速回流美元资产，印尼盾、菲律宾比索与印度卢比纷纷跌至历史低位。能源进口成本攀升进一步挤压经常账户，三国央行被迫在加息稳汇率与保增长之间艰难权衡，政策空间迅速收窄。

英伟达周三财报将至，期权市场出现股价与波动率同步走高的罕见防守格局。分析警告，若多头在财报后集中获利了结，恐引发市场拐点与系统性抛售。随财报季收官，美债收益率攀升等顽固通胀压力重新主导市场，缺乏新催化剂的科技大盘正面临回调备险。