据测算，由于CRSP、纳斯达克、罗素等主要指数提供商近期密集修改快速纳入规则，仅美国共同基金和ETF就需在IPO后至7月3日前累计买入逾140亿美元SpaceX股票。对于追踪指数的基金经理而言，“不买”在相对收益框架下等同于“做空”，他们无论如何都面临被动买入的压力。

Crusoe应客户要求暂停怀俄明州1.8GW数据中心项目，触发市场重新审视AI基础设施投资节奏。Bloom Energy盘中大跌，成为“AI电力”交易的典型压力测试。高盛合伙人提醒，项目本身不宜过度推断，但在AI资本开支高度绑定市场的环境下，单个延期也会放大估值和仓位风险。

AI供电架构升级浪潮中，TLVR与MLCC系统性共振。

英伟达Vera Rubin放量在即，全球存储市场供应危机正急剧升温。云服务巨头已将2027年全部长协产能锁定一空，并提前启动2028年供货谈判；OEM明确通知模组厂商无额外产能可调，PC内存占比从12%骤降至9%。行业普遍预判，2027年短缺程度将超2026年，存储价格强势周期或延续至2028年。

6月前10天，韩国出口额达286.35亿美元，同比增长85.9%，刷新历史纪录。半导体出口额110.68亿美元，同比激增205.8%，占总出口比重达38.7%。此外，半导体设备进口激增逾五成，表明韩企正加速扩产投资。

早盘光纤概念震荡回升，烽火通信涨停，此前泰和新材5天4板，通光线缆、永鼎股份、石英股份、金信诺跟涨。MLCC概念再度走强，风华高科触及涨停，昀冢科技涨超10%，双双创历史新高，火炬电子、三环集团、国瓷材料、洁美科技等跟涨。

OpenAI正密谋大幅削减Token收费，直接狙击劲敌Anthropic，一场烧钱价格战山雨欲来。两家公司已深陷数十亿美元亏损泥潭，降价或进一步蚕食本已岌岌可危的利润空间。更棘手的是，双方均处于IPO前夕，如何在不放大亏损的前提下抢占市场份额，将成为投资者给出估值的终极拷问。

5月中国贸易数据超预期，AI产业链与新能源出口强劲增长，推动出口结构升级并重塑全球供应链格局。

美国5月核心CPI环比上涨0.2%，略低于预期，为美联储提供有限观望空间，但年内加息押注未改。利率互换显示交易员仍维持12月前加息的定价。整体CPI同比上涨4.2%，创三年最大涨幅，主因中东局势推高油价。市场对加息时点博弈略有调整：9月加息概率由约50%降至45%，10月维持在约60%不变。