美国就业数据令人失望，美元暴跌 股市反弹，但黄金未从收益率下跌中受益 密切关注澳联储利率决策和中国贸易数据 非农就业数据重创美元 上周，令人失望的美国就业报告严重打击美元。10月非农就业人数为15万人，低于预期18万人，而失业率小幅上升，工资增长持续降温，全都显示美国劳动力市场已开始缓解，这对美联储抗击通胀而言是利好消息。 更宽松的劳动力市场状况导致美元大幅下跌。上周五，由于投资者更确信美联储已完成本轮周期的最后一次加息，导致美元兑一篮子主流货币下跌1%，由此提振交易员加剧美债买盘情绪，美债收益率大幅走低

美联储使加息预期降温，美元下跌 密切关注美国10月就业报告 英国央行鹰派立场并未提振英镑 华尔街为潜在利率见顶而欢呼，财报也助升温 非农就业报告公布前夕，美元处不利地位 受周三美联储维持利率不变的决策所拖累，并且给这场紧缩行动中最后一次加息预期大泼冷水，周四美元兑其它主流货币皆走低。 美联储决策者难以确定是否需要限制全速运转的经济，同时也不确定金融条件是否已紧缩至足以抑制通胀的程度。当被质疑是否保持加息前景时，鲍威尔（Powell）表示，“这正是我们的问题所在，是否应该进一步加息呢”。随后补充称，在12月

鲍威尔暗示美联储可能加息，引发缓解性反弹 鲍威尔平衡基调提振华尔街，收益率下跌，美元波动 英镑在英国央行决策前持稳 美联储衡量“是否应该加息” 周三美国联储如预期维持利率不变，并称金融环境趋紧是其连续第二次暂停加息的原因。自去年9月联邦公开市场委员会（FOMC）会议以来，债券市场溃败加剧，10年期美债收益率跃升逾50个基点，导致金融环境明显收紧。 随后，美联储官员开始质疑进一步加息的必要性，削弱市场对美联储进一步收紧政策的预期。大多数政策制定者维持加息立场，但美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Pow

日本央行令人失望，日元兑美元接近2022年10月低点 鹰派美联储能否引发日元干预？ 随着中东担忧缓解，金价和油价纷纷回落 美联储决策前夕，华尔街收盘走高 日本央行决策后，美元兑日元走高 周二美元兑所有主流货币皆走高，兑日元涨幅最大。日经新闻报道，虽然官员们考虑允许长期收益率升至1%以上，但市场期待日本央行对收益率曲线控制（YCC）框架进行大胆改革的希望落空，导致日元遭大幅抛售。 政策制定者继续对框架进行调整，允许10年期日本国债收益率升至1%以上，但并未放弃上限。只是将其从严格上限重新定义为参考上限，反映

日本央行再次调整收益率曲线控制政策，日元下跌 美财政部表示第四季度借贷将减少，收益率小幅走低 美元涨跌互现，欧元延续涨势，股市上扬 日元无视日本央行增量举措 周二在通胀压力加大迹象下，日本央行今年第二次调整收益率曲线控制政策，政策迈向正常化。日本央行上调明年财政的通胀预期，预计2023年和2024年通胀均高于2.0%。 这促使政策制定者进一步调整收益率曲线控制政策，并将10年期日本国债收益率目标自0.50%上调至有弹性空间的1.0%上限，并表示只要利率超1.0%，将考虑酌情干预债券市场，从而灵活操作市场。

以色列对加沙展开“第二阶段”攻击，金价触及$2,000，油价也随涨 密切关注央行，周一避险需求有所缓解 美国财政部将发表声明，债券收益率盘整，美元跌破150日元 加沙冲突升级，市场紧张未恐慌 周末以色列对加沙地区展开地面攻势，加剧冲突升级风险，局势似乎演变成一场持久战。周五金价在越来越高的停火呼声中走高。许多交易员预计以色列将采取某种形式的军事反击10月7日哈马斯（Hamas）的袭击，但另一方面，投资者又抱停战希望，因为以色列推迟对加沙的地面攻势。 然而，尽管目前战争进入更危险的第二阶段，但市场并未出现明

美国GDP意外上涨并未提振美元 股市下跌，欧洲央行决策后欧元变化不大 收益率和地缘政治推动金价上涨 乐观数据并未提振美元 全球市场不断波动的一周即将结束，从不温不火的财报季到债券市场波动加剧，再到不断升级的地缘政治危机，投资者继续应对一系列风险因素。 美国第三季度经济增长年化率为4.9%，轻松超出预期。消费支出和公共投资是拉动经济增长的主要因素，其中也包含企业重建库存的因素。 因此国内生产总值（GDP）报告令人鼓舞。然而，由于美联储未来加息的隐含利率可能有所下跌，而且美债收益率小幅走低，美元未能反弹。交易

美国GDP数据公布前夕，美债收益率反弹提振美元 美元兑日元突破150水平，敲响干预警钟 欧洲央行保持观望，密切关注前瞻性指引 Alphabet财报令人失望，华尔街暴跌 美国GDP数据能否加速美元反弹？ 美债收益率反弹，美元延续涨势，10年期基准利率再度触及周一曾短暂突破的5.0%心理区间。 然而，联邦基金期货显示隐含利率路径基本不变，1月最后一次加息25个基点的可能性为40%，明年降息约75个基点。这意味着一旦即将公布的数据证实美国经济表现良好的观点，那么美元仍存在上调空间，这可能进一步加速美元反弹并推动

PMI显示美国经济即将稳步进入第四季度 美国及欧元区经济前景分歧令欧元兑美元承压 澳元因通胀加剧而反弹；日元兑美元接近150关口 华尔街密切关注公司财报 受PMI数据影响，欧元兑美元自关键性阻力位下跌 尽管10年期美债收益率在5%心理区间下方持稳，但由于美国10月采购经理人指数（PMI）预览值表明世界最大经济体在第四季度的首月表现好于预期，美元兑大多数主流货币成功反弹。制造业指数自4月以来首次避免收缩，综合指数从50.2升至51.0。 这与本月早间发布的欧元区PMI形成鲜明对比，后者描绘的景象比9月更糟糕