企业AI账单失控，“模型路由器”成降本杀手锏。该技术按任务复杂度智能调度大小AI模型，最高狂砍97%算力开支且不降质。目前巨头与初创全面入局，资本重金押注，这道“控费阀门”已成AI基建赛道不可忽视的新风口。

从“砸钱投大V”到“宁可不做，也不做错”，公募行业迎来营销生存法则切换。

高盛认为，主导上半年的AI与动量交易已经出现力竭信号，短期面临剧烈回调与平仓踩踏风险。医疗板块受生物工艺及药企并购周期双重驱动；防务股因持仓轻、估值低迎来布局拐点。落后的周期、软件与消费股有望补涨，建议使用“剔除AI”指数篮子对冲科技股杀跌风险。

结果显示，因Apple Intelligence提前换机的意愿降至约24%，而认为其对购机"无影响"的比例升至约31%。美国市场12个月内iPhone购买意向同比上升约300个基点至约20%，英国和德国市场涨幅更为显著；折叠屏iPhone被视为潜在需求亮点，初期或贡献约500万台销量。

野村认为，“存储两大利空”实为伪命题。韩方投资需数年才能落地，且HBM挤压通用产能，全球存储核心矛盾仍是严重短缺；Meta此举旨在提升资本回报率，将压低算力成本，反而会激发更庞大的AI增量需求。AI需求未见顶，情绪错杀为板块提供了重估窗口。

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受AI及半导体股票高估值担忧加剧影响，美股基金单周流出172亿美元，创逾3个月最大撤离规模。与此同时，资金加速重新配置：日股吸引19亿美元，创7周最大单周流入；此外，大量资金涌入债券市场寻求防御性避险，投资者情绪发生明显转变。

三星电子凭借代工业务快速布局AI半导体市场，中长期订单积压已近50万亿韩元。继特斯拉后，Meta与Anthropic相继转向三星，核心驱动力为其最先进的2纳米制程工艺。三星凭借存储、代工与封装一体化能力，有望成为最大受益方，代工业务最早有望于今年四季度实现扭亏为盈。

美国最大电网PJM互联电网在极端高温下承压，7月2日电力需求逼近并可能打破2006年创下的165.563吉瓦历史纪录。能源部紧急下令所有机组满负荷运行，部分地区电价飙至每兆瓦时逾2500美元，此次危机暴露出极端天气叠加数据中心扩张带来的结构性压力，凸显电网脆弱性，亟需加快电网改革并提升系统灵活性。