摩根士丹利认为，电力短缺已成为AI基础设施建设的核心瓶颈。电力变压器交货周期从疫情前的12-16周暴增至128-144周，美国新能源并网积压量已超现有装机容量2倍。与此同时，30万电工缺口、43%数据中心面临水资源压力，多重约束正在推高算力稀缺性，拥有可靠算力的“算力商人”定价权持续强化。

盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市近3400股飘红，上午半天成交2.05万亿。沪深两市半日成交额2.03万亿，较上个交易日缩量不到300亿。板块方面，资金猛攻AI硬件侧，覆铜板、光模块、电子布概念领涨。海运、黄金、航空板块同样强势，煤炭、银行、家电板块调整。

蔚来创始人、董事长李斌认为，中国汽车产业从今年开始进入了决赛最残酷的阶段。“在一季度的时候，大家还是认为会有一些去年的政策原因有些提前释放的不利影响，但进入4，5月份以后，其实行业应该不会再有人有这样的幻想了。”

支付宝正酝酿重大改版，计划推出AI助手"阿宝"，用户可通过语音或文字指令完成叫车、点咖啡、买基金等日常操作。与此同时，微信亦在内测AI智能体原型。两大拥有逾十亿用户的超级应用同步入场，谁能率先将AI助手真正嵌入日常数字生活，谁就将在中国互联网最关键的新一轮竞争中抢得先机。

广发策略认为，情绪指标跌至0%冰点、大盘贴近100日均线，底部信号已现。美伊缓和、通胀落地，中报窗口将启，AI与传统产业盈利裂口料进一步扩大，算力板块调整或为布局良机；有色、储能、创新药三条线亦现边际改善，值得关注。

厄尔尼诺确认回归，农产品价格或显著分化，糖与棕榈油受益最明显，而出口限制风险或进一步放大全球食品通胀压力。

瑞银研究显示，AI基础设施建设掀起的举债浪潮，已将全球信贷脉冲推升至+1.3%。美国贡献了约8000亿美元增量，其中AI相关企业贷款是核心驱动力。瑞银警告，AI当前同时主导股市表现与信贷扩张，一旦投资放缓，可能冲击资本市场并触发经济衰退，集中风险不容忽视。

据报道援引伊朗高级官员，根据与美国达成的谅解备忘录草案，德黑兰同意既不生产也不获取核武器。美国在草案中同意德黑兰稀释其境内的高浓缩铀库存，相关机制将在未来60天内讨论；美国将在特定时期内豁免对伊朗的石油制裁，允许伊朗出售石油并获取收入；伊朗将立即重新开放霍尔木兹海峡供所有商船通行，同时美国将解除海上封锁；美国同意解冻伊朗250亿美元的资产。

高盛指出，10年期美债收益率需触及5%才可能系统性冲击股市，目前该“红线”尚未触及。与此同时，市场正聚焦新任主席沃什的首场FOMC会议，试图判断其在增长与通胀之间的政策立场是否会扰动债市定价。但高盛认为，AI资本开支周期仍是当前美股的核心驱动力，2027年全球云厂商资本开支有望突破1万亿美元，足以对冲部分利率上行压力。