阿里宣布2019年港股上市七年来首次配售新股，募资800亿港元，全部用于AI基础设施建设。此次融资紧随一份强劲财报：AI相关产品ARR已达495亿元，连续12个季度三位数增长，占云收入比例升至35%。管理层表示，AI算力投资约三年回本，随毛利率提升有望缩短至两年，三年3800亿元投资计划已完成约一半。

特朗普6月投资账户完成逾1000笔股票交易，伯克希尔哈撒韦、Visa、万事达卡均有百万美元级别买入，金融股取代科技股成为当月最大重仓方向。白宫坚称总统本人对交易毫不知情，所有决策由独立管理人通过计算机模型自动执行。

证券收入也大幅提升

大储龙头开始争夺中小集成商。

特斯拉将于当地时间9月3日在奥斯汀发布无方向盘、无踏板的无人驾驶车型Cybercab。此前报道称该车已完成道路测试和员工试乘，计划先向员工、后对公众开放。目前奥斯汀Robotaxi以186辆改装Model Y为主，Cybercab将逐步加入，但年内量产有限，商业化许可尚待明确。

美加贸易谈判最终破裂，美国将对约200亿美元加拿大商品加征50%关税，加拿大宣布暂停谈判并准备对等反制。新关税依据罕用法律条款，或面临法律挑战。分析认为，关税将进一步冲击加拿大钢铝、汽车、木材等行业，并增加两国续签《美墨加协定》的难度，美加关系持续承压。

恒生科技指数拟迎大扩容，成分股将从30增至50只并首设“收入增长”门槛。新规虽注入成长新血，但头部“二八分化”格局难撼。宁德时代、优必选等20家新贵有望火线入围。

高盛报告指出，AI正从“回答”迈向“执行”，产业竞争转向工作流掌控。Agent落地关键在可控性与责任划分，具备清晰边界与可验证结果的工作流将优先自动化。模型市场走向分工：前沿模型主导高价值任务，开源模型承担规模化推理。同时，世界模型驱动AI进入物理世界，有望催生算力新增长曲线，未来5年需求或增长24倍。

高盛认为，贝森特试图通过扩大美债回购、推进财政整合稳定长端债市，但长债收益率短暂下行后迅速反弹，政策工具仍难化解财政与供需压力。与此同时，滞胀信号强化：油价单周涨逾7%，10年期盈亏平衡通胀率两周升近10个基点；消费却持续降温，沃尔玛同店销售增速降至六年低点2.6%，“滞胀篮子”本周涨6.7%。