胡塞武装首次对红海油轮动手，向沙特两艘油轮发射导弹与无人机，此前宣布实施"海上禁运"。消息一出，WTI原油飙涨近2%至88美元，布伦特盘后突破95美元。红海是沙特绕开霍尔木兹海峡的关键出口通道，一旦受阻，本月已暴涨近三成的油价或加速冲破百元大关。

市场不该担心的事情没发生，但市场应该担心的事情被忽视。

特斯拉电话会上，马斯克宣布启动二战以来美国最快工业扩张，资本支出超250亿美元，并寻求300亿美元债务融资。Robotaxi已在六城行驶38万英里零事故。Optimus量产难度极高，供应链几乎从零建起。自研芯片从AI4升级至AI6，AI4芯片大概在明年年中量产。Starlink将整合进Cybercab，Grok AI已接入车载系统。

若坚定看好AI对人类生产效率的贡献，也应坚定看好老经济。

广发策略表示，公募基金二季报揭示史无前例的极致抱团：主动权益基金对电子单一行业持仓高达43.4%，超配比例约20%，刷新A股历史纪录。AI产业链持续扩圈，非AI资产遭全面"抽流"——港股、电新、医药、有色、食饮均大幅减仓。然而7月科技板块随即暴跌30-40%，极致集中的筹码结构正在经历压力测试。

苹果计划从今年秋季开始至明年陆续推出旗下所有Mac产品的新版本：首款OLED触控MacBook Pro即将登场，M6芯片加持入门机型。MacBook Air明年初更新，OLED版本最快2028年推出。MacBook Neo将升级芯片，扩大内存。Mac mini与Mac Studio也将推出新款。

沙特通过延布港绕开霍尔木兹海峡的原油出口“B计划”正遭遇新威胁。胡塞武装周一警告禁止曾停靠沙特港口的船只穿越曼德海峡，周二即有至少4艘油轮在红海紧急改道。曼德海峡通行量下降34%，叠加霍尔木兹海峡通行量下降31%，全球能源供应链正面临“双咽喉”同时承压的局面，沙特关键的替代出口通道面临被切断风险。

美国宣布2028年8月起对进口仿制药加征100%关税，2029年进一步提高至200%，旨在推动制造回流。巴克莱认为两年缓冲期使短期市场冲击有限，政策存在调整可能。新兴亚洲中印度仿制药出口风险最高，但宏观经济影响仍可控。

美国年内紧缩预期或已过极值，油价运力约束部分缓解、核心通胀环比回落，实质性加息必要性下降。劳动力市场...