盘面上，个股跌多涨少，沪深京三市超3500股飘绿，上午半天成交2.52万亿。沪深两市半日成交额2.5万亿，较上个交易日放量不足800亿。板块方面，医药生物板块爆发，创新药、CRO方向领涨。晶圆产业、白酒、大基建、煤炭、黄金、氟化工题材走强。算力硬件产业链下挫，PCB、CPO方向大跌。

AI算力+新能源+供给收缩，功率半导体迎来新一轮上行周期。

韩国总统李在明宣布"三大超级项目"：三星与SK海力士将在西南部合建四座芯片工厂，投资规模约800万亿韩元，目标五年内DRAM产能翻倍；AI数据中心领域投入更高达1000万亿韩元。消息一出，此前重挫的韩国股市迅速逆转，KOSDAQ大涨逾8%。

韩国政府宣布将在西南部建设四座芯片厂，总投资约800万亿韩元。Kospi应声由跌转涨，SK海力士此前一度下跌近6%后也随之收复失地。标普500指数期货和纳斯达克100指数期货均上涨至少0.7%，欧洲股指期货同步走高。布伦特原油则抹去早间涨幅，转为基本持平，报每桶约72美元。

本周宏观焦点集中于美国6月非农报告与中国官方PMI，数据将直接关乎美联储加息预期与中国制造业增长成色。事件方面，欧洲央行年度论坛汇聚沃什、拉加德等全球央行舵手，货币政策信号密集。产业端，三星计划宣布历史性的1000万亿韩元本土投资计划，AI需求驱动全球半导体涨价潮7月全面引爆，村田、英飞凌等十余家企业集体提价。

美国6月消费者信心仍为近50年来次低

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上周对冲基金抛售美科技股创十年来最大纪录，科技基金净流出创历史新高。其中，半导体板块连续8天遭净卖出，占科技股抛售额逾半；“科技七巨头”连续5周遭减持，仓位逼近三年低点。抛售主因是市场重新审视AI投资回报周期，引发机构资金集中撤离。

全行业已超30家券商完成发布。本轮改革聚焦四大主题：提升绩效薪酬权重（占比不低于50%~60%）、拉长递延支付周期（不少于3年）、细化追索扣回条款、强化功能性考核导向。券商薪酬模式正从"旱涝保收"转向与合规风险深度绑定的"长周期约束"机制。