盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市约3700股飘红，上午半天成交1.37万亿。沪深两市半日成交额1.36万亿，较上个交易日基本持平。板块方面，算力硬件产业链反弹，CPO、PCB、存储器方向领涨。半导体设备、工业金属、AI应用、宇树机器人、网络游戏题材活跃。银行、白酒、煤炭、电力板块走弱。

SK海力士与闪迪联合发布高带宽闪存（HBF）全球首个标准规范，距联盟成立仅六个月。HBF定位于HBM与SSD之间的新型存储层级，支持最高512GB容量及0.4至3.0TB/s带宽，采用UCIe开放互联标准。谷歌与Tenstorrent已加入联盟，规范通过OCP向全行业开放。

超级厄尔尼诺风险升温，或造成2026年经济损失7000亿美元，推升通胀，扰动航运，加剧贸易保护冲击。

人工智能交易前景的不确定性持续压制市场情绪，韩股跌1.5%，此前盘中一度上涨2.1%。日元跌0.3%至每美元157.64，结束了此前四日连涨走势。WTI原油价格上涨0.8%至约每桶81美元，此前一日油价曾大跌逾5%。

摩根士丹利为AI终局构建三套情景框架：闭源寡头垄断、开闭混合共存、开源全面胜出。三条路径下，云服务商、安全软件、半导体各有侧重，而英伟达、PANW等核心标的贯穿所有情景，堪称"全天候赢家"。AI格局走向仍存重大不确定性，但结构性受益者已逐渐浮现。分析师断言，开放权重模型是加速AI普及的催化剂，而非威胁——真正的问题不是AI需求会否萎缩，而是价值将在哪个层级沉淀。

SK海力士计划下半年量产LPDDR6，并可能首次供应小米，看似只是一条新品导入消息，放在更长的证据链中却有另一层含义：长鑫存储加速扩产，苹果尝试引入中国存储，OPPO、vivo拒绝接受韩厂大幅涨价，小米又重新上调出货目标。过去由三星、SK海力士和美光主导的移动内存市场，是否正从高度集中的卖方市场，转向供应商多元化下的重新平衡，而手机厂商也终于开始拿回部分采购话语权？

德银维持对SpaceX的“买入”评级与255美元目标价。尽管面临解禁抛压与AI前景争议导致股价腰斩，但SOTP压力测试显示，其太空与Starlink业务即可支撑当前1.4万亿美元市值，市场对AI业务“零定价”属过度惩罚。二季度预计营收66.71亿美元，AI新增收入与用户暴增成为核心亮点。

伊朗外交部发言人否认美伊正在谈判，称谈判对象为阿曼，聚焦霍尔木兹海峡安全航道问题。伊朗革命卫队同日在该海峡击落美军无人机。特朗普虽威胁军事打击，但美军承认常规选项有限。分析人士指出，特朗普再度转向外交路线，这已是其第十次在对伊军事威胁前退缩，美国威慑力持续受损。

欧美主要央行正暂缓加息，依赖债券收益率飙升等市场力量收紧金融条件以抑制通胀，借此换取观望空间。然而分析师警告，市场自发收紧力度有限，若能源价格冲击向更广泛通胀传导，央行迟迟不行动或被迫采取更激进紧缩，重蹈疫情时期覆辙。