中信证券认为，Harness核心价值：一是解决长程任务痛点，将模型能力转化为稳定、低成本的端到端交付；二是连接模型与泛办公场景，拓展万亿市场并沉淀稀缺数据反哺迭代。AI竞争正由模型转向任务交付，成熟Harness厂商将占先机。

美国原油库存正以惊人速度告急，上周商业库存单周骤降720万桶，战略石油储备跌至40年最低的3.077亿桶，炼油厂更以97%高负荷全力压榨产能。美伊冲突封锁霍尔木兹，分析师直言库存已处"极其危险水平"。当全球最后的能源缓冲垫加速抽空，油价的临界点或近在眼前。

2026年7月28日，来自OpenAI、Anthropic、Google、Meta、Microsoft、Mistral、Thinking Machines等前沿AI公司的1178名员工联合签署《Pacing the Frontier》公开声明，要求美国政府推动国际合作，建立"有意放缓自动化AI研发节奏"的技术和治理工具。

面临内存等供应链成本飙升及产能100%满载的压力，高通将采取两位数幅度的全线提价以修复毛利率；高盛承认苹果订单流失加速，预计12月季度环比腰斩，但强调，同比激增61%的汽车业务（上调年化目标至70亿美元）及12月即将创收的数据中心AI芯片业务，将在2027财年彻底填补苹果退出的收入缺口。

摩根大通认为，韩国杠杆ETF去杠杆已基本完成，对冲基金去杠杆进度约达90%，KOSPI估值降至5倍市盈率的“危机水平”、整体配置吸引力已现。汇丰则指出散户融资余额仅较峰值下降约15%，仍高达约220亿美元，且ETF规模缩水主要源于亏损而非主动撤退，去杠杆远未结束。

A股SoC芯片半年报集体爆发，星宸科技净利润增长近6倍、北京君正超4倍，但繁荣背后暗藏分化——涨价周期与AI结构性需求正以截然不同的逻辑驱动各家利润，谁在吃周期红利、谁在真正跑通AI商业化，将决定下半年格局走向。此外，中际旭创驳斥1.6T光模块大幅降价传闻，兆易创新朱一明提议公司回购不低于10亿。

扎克伯格在电话会中指出，广告业务收入同比增速超越同行，AI投资正在获得回报；关于出售算力，其表示仅仅出售所有的计算能力并获取短期利润是愚蠢的，相信销售智能的利润率将持续显著高于直接销售计算能力；其还指出，当前开源模型不如前沿模型强大，Meta作为一家“全栈科技公司”，必须拥有自主构建模型的能力。

本次FOMC会议，Warsh态度鸽派，拒绝主动引导市场预期，选择"事后救场"而非"事前预判"。市场对通胀担忧未获解答，长端利率大幅走高，曲线陡峭创纪录。联储反应函数趋于被动：通胀预期低于2.5%不鹰，核心通胀未达2%不降息。当前宏观主线回归AI Capex走向与地缘扰动。

总营收900亿美元全面超预期；Azure CC增速43%；资本开支414亿再创新高；折旧年限调整释放隐形成长性。