资本支出高得危险，但销量仍然没有增长。下滑“也许今年就会发生，如果不是，那就是明年”。

美国核电新贵Oklo迎来关键监管突破，其Aurora核电厂核心设计准则获美国核管会批准，审查周期缩短至传统流程一半以内。该报告可在后续许可中直接引用，避免重复审查，大幅压缩整体审批时间。这一进展契合美国联邦推动核能许可现代化的政策方向，也强化了先进核能商业化提速预期。

Alpha Arena竞赛将Claude、ChatGPT等八大模型投入实盘比赛，最终整体组合亏损约三分之一，多数模型亏损、过度交易且决策分歧明显。分析指出，LLM虽擅长资料研究，但在择时与仓位管理上仍有缺陷，且历史回测失效迫使研究转向实盘。AI独立掌镜交易尚不成熟，目前更多作为辅助工具。

伊朗议会国家安全与外交政策委员会发言人易卜拉欣·雷扎伊在社交媒体上发文称，美方此前在美国阿克西奥斯新闻网（Axios）的多项表态，“是美国人的愿望清单，而非现实，美国人在面对面谈判中得不到的东西，在一场失败的战争中也得不到”。

英伟达与康宁签署长期协议，康宁在美光学连接产能将提升10倍，光纤产量增超50%，并新建三座工厂、创造超3000个岗位。作为合作一部分，英伟达斥资5亿美元获得至多1800万股认股权证（含300万股预付权证及1500万股传统权证）。

美国财政部维持债务发行策略不变，冻结中长期国债拍卖规模，继续依赖短期国库券融资。下周将进行1250亿美元再融资操作，净融资约416亿美元。TBAC预计新财年或需扩大长债发行，应对赤字压力，市场正提前消化供给上行预期。

消息称美伊正接近达成一份单页谅解备忘录，随后伊朗表示所谓的“和谈进展”只是美国的愿望清单，而非现实。纳指盘初涨0.67%，标普500指数涨0.63%，道指涨0.97%。康宁大涨超17%，英伟达涨超1%，英伟达康宁签长期协议，康宁在美光学连接产能将提升10倍。半导体股走强，AMD绩后大涨15%，英特尔涨超2%。油价跌幅收窄至6%，此前跌超10%。

东方证券拟通过发行股份及支付现金方式收购上海证券100%股权，发行价为10.49元/股，公司股票已复牌。交易完成后，东方证券资产规模有望突破6000亿元跻身行业前十。此次重组被视为继国泰海通之后上海国资券商优化布局的又一重要举措，旨在优势互补、服务上海国际金融中心建设。

美国银行将此水平称为“马奇诺防线”——它既是历史上股市能够容忍的利率上限，也是资金是否从股债切换的心理分水岭。一旦该防线被有效突破，可能触发杠杆平仓与系统性资金流出，进而危及股市。当前油价高企加剧通胀黏性，股债背离持续加深。在利率上行与市场亢奋并存的背景下，美股的狂欢正面临严峻考验。