台积电先进封装路线图生变：CoPoS量产时程大幅延后至2030年第四季，较市场预期推迟约两年，技术瓶颈"均匀度"与"翘曲"难题是主因。与此同时，CoWoS未来两年产能已被英伟达等客户订满，SoIC更计划2027年扩产至月产5万片。

双方签署涵盖党际、公安、司法、经济、产供链、海关、科技、民生及媒体等多个领域的合作文件，推动构建"更高水平具有战略意义的中越命运共同体"。双方同意，落实好共建“一带一路”倡议和“两廊一圈”框架对接合作规划，推动两国铁路对接并连接至中亚和欧洲。积极参与构建全球清洁能源合作伙伴关系，推动两国电力互联互通合作。

创业板指续创近11年新高，科技成长主导A股结构性行情——中际旭创单季利润已超2024全年，CPO板块资金持续涌入；源杰科技股价突破1410元，取代茅台登顶"A股新股王"，茅台上市以来首现年度营收下滑，一度重挫超4%。

高盛最新报告将中际旭创目标价上调50%至1187元，并预计光互联可寻址市场将从150亿美元暴增至1540亿美元，实现9倍扩张。驱动力不是外部互联，而是机架内部的Scale Up革命——从NVL72到NVL576，单个计算单元的光网络价值将跃升29倍。但这并不会蚕食scale out份额，scale out的可插拔光模块价值市场预计仍将扩大10倍。

OpenAI与芯片设计商Cerebras签署逾200亿美元三年协议，以租用其芯片服务器。若三年内总支出达到300亿美元，OpenAI最终可获得约10%的股权。此次交易的特殊会计结构，或可帮助OpenAI将部分支出转化为资产和利息收入，帮助OpenAI优化账面表现，为自身IPO铺路。

匈牙利政权更迭推动对乌援助解冻与欧盟资金回流，市场重估风险溢价，但需警惕短期财政与能源波动。

新能源、AI和生物医药。

功在当代，利在千秋

潮玩生意能否扛旗？