随着沃什的上任，美联储进入了一个独立性需要主动证明、而不再默认存在的新时代。

摩根大通认为当前美股多空分歧加剧，但基本面尚未实质恶化。消费者资产负债表充裕，企业盈利强劲，营收增长11%、盈利增长28%。值得注意的是，跑输基准的主动基金若集体做空AI板块，可能引发"YOLO式做空"——即极度激进、带有赌博性质的反向做空行为，形成短期挤压风险。

营收近乎翻八倍、股价单日飙升18%、市值直逼CoreWeave——这家名为Nebius的阿姆斯特丹云公司，正以惊人的速度重塑AI基础设施格局。签约算力与CoreWeave并驾齐驱，手握Meta 270亿美元大单，并购动作频频。一场AI云赛道的双雄对决，已悄然拉开帷幕。

上周SPR单周释放原油超123万桶/天，创历史纪录。然而现有授权释放量仅可支撑至9月初。彭博观点指出，特朗普大约还有5月下旬至6月的操作窗口，此后SPR收缩与商业库存压力将引发市场对供应可持续性的忧虑，油价重新承压风险随之上升。

阿里、腾讯同日发布财报，营收双双略逊预期，股价却逆势大涨——阿里美股涨8.3%，腾讯ADR涨超5%。市场买的不是当期利润，而是AI未来：阿里云增速38%创9季新高，AI收入年底剑指300亿元；腾讯广告增速提速至20%，首次量化披露AI投入成本。两巨头牺牲短期重注AI，但变现正在路上、大有可期。

中金表示，全A指数与创业板指双双创下历史新高，"924行情"近两年累计涨幅最高达199%。中美元首会晤、政策提振、AI产业链爆发与盈利改善四重利好共振，推动A股强势修复。但换手率重回5%警戒线，短期波动风险值得警惕。坚定看好中期慢牛延续，建议聚焦AI算力、创新药及周期改善板块。

阿里AI相关收入占比首次突破30%——标志着这家中国互联网巨头正经历一场从消费互联网到全栈AI科技平台的历史性蜕变。

高盛报告将阿斯麦目标价上调至1600欧元，重申买入评级。阿斯麦年内涨幅落后同业，估值已低估其长期潜力。随着全球AI基建投资加速，AI芯片对EUV光刻设备的需求持续增长，加上全球分散建厂带来的设备增量以及芯片层数提升，均有望推动公司业绩超预期，股价仍有显著上行空间。

中国科大联合多家单位成功研制出1024个量子压缩态输入、8176模式的可编程量子计算原型机“九章四号”，首次操纵和探测高达3050个光子的量子态，再度刷新光量子信息技术世界纪录，求解高斯玻色取样问题比目前全球最快的超级计算机快10的54次方倍。