德意志银行全球宏观研究主管Jim Reid将2026年宏观图景定性为"1999遇上1990"——AI热潮推高资本开支与风险偏好，中东冲突则通过油价倒逼央行转鹰。核心变量锁定霍尔木兹海峡：基准情形布伦特四季度回落至86美元，若关闭延续至三季度则逼近150美元，欧洲率先衰退。美联储长期按兵不动且存在加息风险，标普500年底目标仍指向8000点。

一段特朗普盛赞IBM首席执行官的老视频在社交媒体上重新流传，叠加巴克莱首次覆盖给予增持评级，推动IBM股价周一盘中一度涨10.1%。但行情并非仅由情绪驱动——IBM此前已斩获10亿美元政府量子合同，并宣布百亿美元投资计划。值得注意的是，特朗普信托账户持有IBM股票。

5月ISM制造业指数超预期升至54，连续五个月扩张；新订单增速加速至四个月高位，生产同步回升，AI投资与抢购备货双轮驱动。然而，伊朗冲突推高油价与原材料成本，制造业物价支付指数82.1，小幅回落，仍接近2022年以来高位。

据伊媒，伊朗官员称，以色列必须立即停止在黎巴嫩和加沙地带的军事行动，并从黎巴嫩撤出，在此要求得到满足前，伊朗不会举行任何谈判。伊朗最高领袖军事顾问：伊方耐心有限，绝不允许海上封锁继续。伊朗外交部：未就核问题细节进行谈判，重点是结束战争。报道称以色列扩大在黎巴嫩的军事行动是与美国协调进行。美军证实驻科威特基地遭伊朗袭击，称无人员伤亡、成功拦截两枚伊方导弹。

Anthropic抢在OpenAI之前迈出上市关键一步。投行指出，谁能先上市，谁就能优先获得支持AI公司的大量资金。OpenAI奥特曼周一最新表态淡化与Anthropic公司竞相上市的说法，他说“我们会在认为时机成熟时上市。”

特朗普称，尚未收到伊朗暂停谈判消息，美国将继续对伊朗港口实施封锁。黎巴嫩总统办公室：真主党已承诺停止打击以色列。美媒：黎官员称真主党已准备好与以色列全面停火。以总理：以军将继续按计划在黎南部开展行动。

Sam Altman表示，AI即将告别"问答模式"，转为全天候后台常驻，主动感知用户上下文、提供行动建议，“届时人们对AI的渴望将远超目前”。他承认就业焦虑"有道理"，直言行业未能向公众讲清楚AI治理，并明确表态：IPO不跟风、太空数据中心不急、AI必须以人为中心。

当成交拥挤度逼近历史峰值、基金风格整改进入倒计时，市场正站在风格再平衡的关键节点。

美国CME集团5月29日正式上线加密货币期货与期权的全周7×24小时交易，首个交易周末即录得逾7200份加密货币期货与期权合约成交，名义价值约5000万美元。CME产品负责人表示，此举旨在"弥合传统受监管交易场所与加密资产全天候特性之间的缺口"。