汤道生提出了一个非常犀利的问题“你觉得腾讯AI慢了吗？”姚顺雨笑称，“这个问题应该我问你”，然后给出了自己的回答。姚顺雨认为，如果要问AI是短期游戏还是长期游戏？他的判断是长期游戏，“下半场才刚开始，我不认为ChatGPT和Anthropic永远都是第一位，今天就像70年代PC刚出现时的阶段一样。”

AI是一个长期游戏，下半场才刚刚开始

A股进入震荡区间，东吴证券表示，这并不意味着市场将迎来全面的"高切低"行情，更可能是在战略安全类资产（STAR）内部轮动，科技降温后，煤炭、石化、航运等能源和基建类安全资产有望接力，待流动性回归，科技主线料将王者归来。

标普、道琼斯宣布维持现行规则，拒绝为超大市值IPO开辟"快速入场"通道，与纳斯达克、富时罗素分道扬镳。这意味着，SpaceX在挂牌交易后至少一年内无缘标普500指数。该公司去年巨亏、流通股仅5%，三项门槛无一达标。

个股涨多跌少，沪深京三市超3900股飘红，上午半天成交1.9万亿。沪深两市半日成交额1.88万亿，较上个交易日放量近1600亿。板块方面，光伏玻璃、6G、射频天线、商业航天、BC电池概念领涨，石化、海运、工程机械板块表现亮眼，电力、半导体、电脑硬件方向低迷。

三星推出HPB技术，在D2D PHY区域构建独立硅基热路径；SK海力士发布iHBM方案，将冷却元件直接集成至封装内；美光则主打低功耗与无源垂直TSV沟槽冷却。散热已成为3D封装竞争的新维度。

Anthropic秘密递交IPO申请，OpenAI紧随入场，两大AI巨头争相叩开公开市场大门。亮眼估值背后，却是持续亏损、客户弃用潮与幻觉问题三重阴影。这场上市热潮究竟是技术红利的全民共享，还是早期投资者将风险精准转嫁给普通人的出逃游戏？

第二财季Ciena营收同比增40%，EPS增290%，均超预期加速增长；第三财季和全财年的营收指引区间均高于市场预期，全年指引中值为此前指引区间高端，但超预期幅度不算大、惊喜有限，且第三财季的利润率指引基本持平前季。

美国贸易法官Eaton回击美国司法部对“退还1660亿违法关税”指令的上诉。Eaton警告，上诉法院介的入将破坏已处理850亿美元的线上退款系统，并坚称退款进展源于法院施压。美国司法部则辩称退款系统是主动建立，且法官无权为未起诉企业争取全国性退款。6月9日的公开听证会是下一个关键节点。