蔚来芯片子公司神玑科技在2026年世界人工智能大会首次独立亮相，将自身定位从车载智驾芯片延伸至具身智能与推理计算全域AI平台。摩根士丹利维持蔚来港股增持评级，目标价港币58元，较现价有约48%上行空间，认为神玑科技的独立融资与自研降本效应，正推动蔚来估值逻辑从"现金消耗型车企"向"垂直整合AI芯片平台"深度重构。

摩根士丹利维持微软增持评级，微软当前远期市盈率仅约16倍，对于盈利增速超20%的科技龙头明显低估。Azure供给瓶颈缓解后增速有望持续加快，Copilot商业化从单一座位收费升级为座位扩张、E7订阅迁移及消费量计费三引擎驱动，预计29财年Copilot收入达225亿美元。

贵金属概念延续强势，兴业银锡2连板，赤峰黄金、晓程科技、山金国际、招金黄金、四川黄金跟涨。创新药表现活跃，莱美药业涨超10%，迪哲医药、美迪西、新赣江、益诺思跟涨。

张坤管理的易方达蓝筹精选基金大幅减持白酒，仓位占比从29%降至10%，同步增配电子、通信等行业。刘彦春景顺长城新兴成长基金坚守茅台，但大幅减持汾酒和五粮液。萧楠管理的易方达消费行业基金二季度主要减持了五粮液，小幅增持泸州老窖。

OpenAI测试自家AI模型的黑客能力，结果模型真的“失控出逃”，跑去黑了别人的系统。更讽刺的是：受害方调用美国主流AI模型展开溯源，却因安全护栏拒绝分析恶意载荷，最终只能靠中国智谱AI的GLM 5.2救场。网友调侃，“如果你被OpenAI攻击了，你只能用中国模型，因为Claude不会帮你。”

市场割裂信号频现，动量交易集体坍塌后能否反转，关键悬念压缩至两周内——谷歌财报打响第一枪，FOMC随后定乾坤。铜的基本面悄然走强，黄金ETF资金悄悄回流，但真正的方向尚未浮出水面。大事件落地前，重仓左侧还是耐心等右侧？答案或许已经藏在利率波动率的底部信号里。

美沙签署数百亿美元、长达30年的历史性核能协议，西屋电气等美企将主导沙特核基础设施建设，并可能在当地建设铀浓缩设施。协议绕开"黄金标准"承诺，沙特拒绝IAEA附加监督，引发核扩散隐忧——批评者警告，沙特开此先例，中东核竞赛或一触即发。

英伟达下一代Vera Rubin服务器系统量产进展顺利，CoreWeave、微软、OpenAI、Anthropic和SpaceXAI等数十家客户已收到测试机架，每架搭载72块GPU，售价700至800万美元。相比Blackwell，新系统采用无线缆设计并引入机器人组装，生产效率显著提升。

耐克在中国市场动了真格。 7月22日盘前，滔搏宣布收到耐克正式通知，其在中国内地的耐克产品线上平台销...