ADP报告指私企薪资增长低于预期 投资者降低对美联储的利率路径预期，美元回落 日元上涨，但还需观察能否长期复苏 华尔街从低点反弹，原油暴跌 ADP报告令人失望，美元下跌 ADP就业报告显示，美国9月私营部门的就业人数增幅远低于预期，这表明劳动力市场确实受到加息的影响，导致美元继周三回落后，今日继续下跌。 交易员纷纷下调了他们对美联储利率途径的暗示，他们目前认为12月份的升息概率只有40%，并预计到2024年底，利率将升至4.6%，明显低于美联储5.1%的预测。 尽管如此，其他数据表明美国经济持续表现良好。

日元突破150关口后飙升 市场怀疑有干预，但官员们并未证实 美国数据利好，美元走高 美元和收益率延续涨势，华尔街和黄金受挫 日元飙升，引发干预猜测 周二，日元兑美元是唯一上涨的主流货币，美元兑日元突破150关口后，日元意外飙升。 交易员将该水平视为底线并密切关注，因为一旦突破，可能迫使日本政府进行干预。尽管今日日本最高外交官神田真人并未明确表示是否已干预外汇市场，但昨日的汇价走势引发人们的猜测。 一些人表示价格反应不及去年，这可能是美元兑日元突破150水平后交易员担心干预的反应。然而，所有日元交易员做出如

收益率上升提振美元继续上涨 金价大幅走低，但股市未受影响 澳联储决策后，澳元触及11个月低点，接下来关注新西兰联储 美元大放异彩 美元已在外汇市场重新走强。近几个月来，由于美债收益率强劲上涨、经济基本面稳固、避险资金流入以及缺乏其它有吸引力的替代资产，美元出现惊人反弹。 受到供应管理协会（ISM）令人鼓舞的制造业调查和美联储官员呼吁进一步加息的影响，昨日美元进一步加速上涨，10年期美债收益率飙升至周期新高。制造业活动在经历疫情后严重收缩后似乎正在回升，强化“长时间高利率”的概念。 美联储鲍曼（Bowman

金价继续下跌，面临多重压力 日本央行再次干预汇市，日元下跌 关键性数据和美联储评论发布前夕，美元持稳 黄金与基本面重新调整 今年最后一个季度以全球市场熟悉的主题开启。债务供应增加、对中国经济健康状况的新担忧以及日元贬值推动美债收益率持续上涨，继续主导着交易员们的议程。 随着黄金调整暗淡的基本面，上周金价大幅下跌并跌至今年3月以来最低水平。由于各国央行的主权购买抵消部分抛售压力，几个月来黄金承受实际收益率飙升和美元升值所带来的下行压力。 最终看来，央行购买力似乎枯竭，黄金陷入实际收益率极高的困境中。黄金在一

债券收益率暂停上涨，美元自高点回落 股市面临一年来最糟糕季度，但科技股领涨 密切关注欧元区和美国通胀数据 美联储发言人抑制收益率涨势 美国公布部分关键性通胀和消费者支出数据前夕，本季度最后一个交易日“长期高利率”的押注有所回落，导致周五美债收益率下跌。获得美联储鹰派言论以及强劲美国经济指标支撑，上周美债收益率涨势增添新动力。由于市场预期短期内美联储并不会大幅降息，因此长期债券抛售量加剧。 周四美国10年期国债收益率触及16年高点4.69%，随后回落至4.55%左右。里士满联邦储行行长托马斯·巴尔金（Tho

美元因“长期高利率”而延续涨势 美元兑日元接近150水平，干预风险上升 随着美国库存下降，油价飙升 尽管收益率有所回升，但华尔街收盘涨跌互现 卡什卡里重申鹰派观点 周三美元兑其它主流货币继续走高，兑欧元涨幅最大，仅兑加元下跌，加元可能因为油价飙升而获得支撑。 美联储坚持“长期高利率”是美元走强背后的主要催化剂，昨日明尼阿波利斯联邦储行行长尼尔·卡什卡里（Neel Kashkari）连续第二日重申鹰派言论。他在接受CNBC采访时表示，不确定利率已触及可以让通胀率回归2%的水平，并预计美联储在今年年底前再次加

美元处10个月高点，10年期收益率跃升至16年新高 美元兑日元延续涨势，干预风险加大 投资者忧虑重重，华尔街暴跌 核心个人消费支出通胀前夕，美元走高 周二美元兑其它主流货币皆走高，今日继续上涨，美元指数再创10个月新高。 美联储坚持“长期高利率”仍继续提振美元，同时推高美债收益率。数据显示美国经济颇具弹性并且能够承受更多加息，周二10年期基准利率跃升至16年新高。 昨日明尼阿波利斯联邦储行行长尼尔·卡什卡里（Neel Kashkari）表示“软着陆”的可能性更大，并补充道其中有40%可能性需要大幅加息以对

美联储维持鹰派立场，美国10年期国债收益率创16年新高 美元走强，欧元和英镑崩溃，日元处危险区间 华尔街股市尾盘反弹后再次下跌 债券市场溃败加深 投资者在预期美国利率可能进一步上升的情况下，纷纷抛售政府债券套现，因此债券市场维持强劲抛售趋势。尽管紧缩周期接近尾声，但美联储的鹰派言论却越来越强硬，令那些押注美联储最早将于2024年春季降息的投资者倍感不安。 周一，10年期美债收益率自2007年11月以来首次突破4.50%，并于今日继续升至新高。同时，由于顺应美联储“更高更久”的长期利率口号，30年期国债收益

鹰派美联储、经济衰退担忧及美国国会停摆风险，导致市场情绪恶化 由于债券收益率接近周期高点，上周股市下跌后再度涨跌互现 在鸽派上田会议后，日元承压，美元坚挺 受不确定性影响，市场情绪低迷 由于美联储坚持“长期维持高利率”立场以及采购经理人指数（PMI）初值重新引发经济衰退担忧，导致股市和美元缺乏明确方向，周一开盘涨跌互现。 上周鲍威尔（Powell）在联邦公开市场委员会（FOMC）会议上的鹰派言论获得其他美联储官员支持，这削弱了即使利率已见顶也能迅速结束限制性政策的希望。本周将有更多美联储政策制定者即将发表