Meta创2024年2月以来单周最强表现。核心驱动来自多重AI利好，最新AI模型性能超越Gemini，且定价仅为竞品四分之一。自研芯片"Iris"或9月量产，算力规模于2027年扩至14吉瓦。研究机构SemiAnalysis预测，Meta有望半年内在前沿AI能力上超越谷歌，行业格局或重塑为Meta、OpenAI、Anthropic三足鼎立。

美股指数表面平静（VIX低迷），但瑞银市场脆弱度指标飙升至0.9的历史高位。在二季度盈利预期大涨24%的“高期望”财报季拉开帷幕之际，市场内部压力正加速积聚：单股波动率已超出指数三倍，债市收益率逼近4.6%，且油价走高（布油逼近80美元）正威胁通胀及欧洲股市。

中小AI应用的现实生存样本。

公募基金公司再现“掌门”更替。 7月10日晚间，诺安基金公告齐斌因个人原因离任总经理职位，原副总经理...

国信证券认为，美股分化更早、A股分化程度更大，根源是硅基盈利明显强于碳基。AI红利尚未惠及碳基。AI 资本开支成为中美经济亮点，我国 Token 调用量激增 81 倍。展望未来，硅碳终将走向共赢。当AI从大模型步入物理应用时，中国智造有工程师红利与算力成本优势，届时新老经济融合共赢。

美韩半导体去杠杆或正进入中后期，流动性出清仍未完成，估值修复仍需等待基本面接力。

成本持续压降

美股生物医药板块因集中获利了结引发急跌，高贝塔代表性ETF（XBI）单日大跌4%。Moderna、ImmunityBio等年内暴涨股在无基本面利空的情况下回撤8%~11%，资金呈现从高风险小盘股向强防御大市值药企跨板块结构性轮动。

美国ETF行业正经历史无前例的扩张，2026年资产规模逼近16万亿美元，年内净流入破万亿。主动型ETF包揽四成资金，杠杆ETF成交量激增50%放大流动性。精准化集中主题ETF崛起，美股科技与半导体成核心驱动力。