上证指数年内收益率再度转负，自5月中旬以来回撤幅度已接近3月美伊局势引发的调整。中金策略团队认为，此轮下跌主要源于海外AI负面叙事、韩国杠杆ETF踩踏及地缘风险扰动，当前估值已隐含过度悲观预期。随着云厂商业绩披露与杠杆加速出清，反弹或在1-2周内随时到来，中期慢牛逻辑未变。

特朗普宣布重启伊朗封锁、中东局势急剧升温与SK海力士业绩担忧同步冲击亚太市场。但日韩股市迅速收复跌势，转为上涨。WTI原油期货则在今日亚洲盘中进一步涨至每桶80美元上方，布伦特一度突破85美元。现货黄金继续走低，跌破4000关口。

华泰证券认为， 韩股近期回撤并非基本面恶化，而是高杠杆（尤其是杠杆ETF）引发的技术性调整。目前杠杆尚未真正出清，短期需警惕赎回压力与监管政策落地的风险。中长期看，韩股走势仍取决于半导体产业基本面，当前的去杠杆将为后续健康上涨奠定基础。

华创证券认为，美联储五大工作组名单获市场专业认可，但改革落地仍需FOMC共识。各组核心方向为： 1. 沟通组：少承诺具体路径，多解释机制； 2. 资产组：审视扩表风险与结构优化； 3. 数据组：拓展高频与微观数据； 4. 生产率组：看好AI长期经济前景； 5. 通胀组：强调目标灵活性并纳入金融周期。

美国最大证券清算机构DTCC本周启动区块链实盘测试，涉及股票、国债等资产，是这家美国最大清算机构多年探索后首次在真实环境中验证代币化流程，全面上线目标定于10月。但DTCC明确，区块链无法替代每日处理约20万亿美元交易的净额结算体系，当前最现实的应用场景是抵押品融资与连接加密市场的周末结算。

本轮中药板块的变化，不应只被理解为一次目录扩容。 2026版国家基本药物目录新增48种中成药且没有中成药被调出，与国务院原则同意《中医药振兴发展“十五五”规划》几乎同步落地，意味着行业政策重心正从此前的规范、再评价和控费，转向“规范与发展并重”。当前时点，中药板块政策底已经较清晰，成本底和库存底正在形成，业绩底仍需二、三季度报表验证。

黄金与AI，2026年的终极决胜时刻正在到来。国投证券策略分析师指出，黄金已现类似2021年"茅指数"的顶部信号——美元从"弱"变"不弱"，AI资本开支催生新美元循环，科技崛起对黄金的抽血效应或比加息更致命。信仰先松，证据后到，天平正悄然倾斜。

高盛表示，韩国KOSPI单日暴跌9%，这场暴跌并非基本面恶化，而是一场由单股杠杆ETF集中去杠杆引爆的仓位清洗。外资与本地机构合计净卖出超26亿美元，净多头机构却异常沉默。高盛认为，这是流动性危机，不是周期顶部，极端波动或正是布局存储芯片的窗口。

海关总署副署长王军在国新办新闻发布会上表示，随着人工智能的快速发展，我国相关产品进出口动力强劲。上半年，我国电子元件、电脑零部件等算力硬件进出口额度达到5.13万亿元，增长56.6%